11月23日，瑞银财富管理（UBS Wealth Management）携手上海高金金融研究院（SAIFR）及财策智库（WEALTH PLUS）联合发布《2022 中国家族财富与家族办公室调研报告》（以下简称“报告”）。这是瑞银连续第三年发布该系列报告，也是首份专注于中国单一家族办公室（以下简称家族办公室）的调研报告。

本次报告通过邀请多家分布于全国各地的单一家族办公室或服务非常少量家族的私人联合家族办公室进行调查，从组织结构、运营成本、投资方式、功能覆盖、专业人才等角度，描绘中国单一家族办公室在运营、管理、投资和服务模式上的现状，并经由对多家在规模、功能和风格上各具代表性的家族办公室进行深度访谈，力图呈现家族办公室管理者就行业所面临挑战，以及探索解决实际运营问题等方面的深入思考。

近几年，随着经济增速放缓和产业升级转型，社会发生深刻且久远的变革，管理企业与个人财富的环境随之而变。越来越多企业家就个人和家族的需求选择通过家族办公室获得针对家族企业转型升级、家族财富管理、家业传承、社会责任承担等问题的解决方案。

相关领域专家纷纷在报告发布现场分享了自身行业洞见。瑞银财富管理中国区主管吕子杰女士表示：“与海外市场相比，中国家族办公室行业发展迅速但仍然年轻，并已形成自身特色——尽管以投资平台功能为主体，超过半数已经独立于家族企业，一体化的综合服务和传承已经成为普遍认可的两大功能。我们相信，伴随中国经济进一步发展，未来十到二十年中国将迎来较大规模的财富交接期，届时家族办公室的传承功能将凸现重要性，并应在此之前发展相应的功能，做好准备。”

上海交通大学上海高级金融学院吴飞教授表示：“目前中国各类金融机构都在探索家族办公室业务，从一方面印证了家族办公室市场前景非常广阔。单一家族办公室作为服务于特定家族的金融机构，带有浓重的家族色彩，具有独特性。虽然单一家族办公室目前规模相对较小，但研究其发展、运营、投资、社会责任等现状及挑战，对于行业健康发展及家族财富代际传承具有重要意义。”

报告详细呈现了中国单一家族办公室的发展现状与前景。数据显示，受访家族的家族办公室最常见的资产管理规模为10-20亿元（36%），其次为20-50亿元（21%）及50亿元以上（18%）。家族办公室资产管理规模与家族总资产规模之间的较大差距。目前，中国单一家族办公室服务的家族主要以制造业和地产业为主，集中在上海（39%）、浙江（17%）和北京（17%）等经济发达地区。其中，超过半数受访家族办公室已运营5年以上（52%），近半数设立于5年以内。多项数据显示，中国单一家族办公室仍处于初级发展阶段，发展潜力巨大。

报告还研究了设立单一家族办公室的动因，其中一体化综合服务，以及下一代发展和传承均获得 52%受访家族的认可，为普遍认可的发展优势；43%受访家族也认可提升各项服务私密性以及获得更加个性化的服务和投资产品的两大功能。

此外，报告展示了中国单一家族办公室的收益偏好、管理者构成以及运营欠缺。具体而言，中国单一家族办公室加码股权投资以取得更高的收益，其中科技行业最受青睐；女性在家族办公室中扮演重要角色，女性成员参与家族办公室管理的比例达到51%；运营一大挑战是缺乏有资管背景、专业背景（法律、会计税务）和海外家族办公室背景的关键人才。

根据报告，58%的受访家族办公室认为有资管背景、专业背景（法律、会计税务）和海外家族办公室背景的关键人才短缺是运营一大挑战。目前，家族办公室的非家族成员人才多系偶然获得，并非来自稳定市场供应。因行业相对小众，市场缺乏专业人才供应和成熟猎聘机制。另一方面，作为家族办公室控制人的企业家往往缺乏专业至上观念，通过外部渠道进入的职业经理人往往难以在短期获得足够信任。