很抱歉,当前没有启用javascript,网站无法正常访问。请开启以便继续访问。巴菲特发行2633亿日元债券,或释放看多日股信号_资讯_鲸平台
巴菲特发行2633亿日元债券,或释放看多日股信号
2024.04.18 23:16 敖玉连
巴菲特发债买股的本质:用低利率买高股息资产。

图片来源:视觉中国

在日股持续冲高,国际资金流向飘忽不定之时,巴菲特再次释放出看多日股的信号。

据彭博社消息,巴菲特所在的伯克希尔哈撒韦公司发行了2633 亿日元(17.1 亿美元)的日元债券,这是3月日本结束负利率后,海外发行人发行的首批日元债。

据悉,本次伯克希尔发行的日元债,有7期票据,期限从3年到30年不等,合计2633亿日元。其中,规模最大的是三年期日元债券,募集了1690亿元。作为一家海外发行人,伯克希尔为三年期日元债提供的票面利率接近1%,远高于日本公司出售同类债券的利率。

2019年以来,伯克希尔已经发行了8次日元债,是日元债最大的海外发行商之一。同时,日元债也是伯克希尔发行最多的债券,2022年、2023年皆两次入场发行日元债。野村证券分析师Kazuma Ogino称,伯克希尔公司过去发行过大量日元债券,总规模超过1000亿日元,足以表明日本市场的吸引力。

针对本次发行日元债,外界猜测此举是为了锁定当前日元较低的利率,借日元持续加码日股。同时,发债还能规避外汇波动风险,增加资金使用效率。巴菲特也曾表示,伯克希尔投资日股的大部分资金,都来自此前发行的日元债券。

芒格曾解释过巴菲特发日元债投日股的原因:用低利率买高股息资产。“日本的利率是每年0.5%,为期10年。所以你可以提前10年借到所有的钱,你可以买股票,这些股票有5%的股息,所以有大量的现金流,不需要投资。”

再次发行2633亿日元的债,外界更为关注的是,巴菲特会把钱投至哪些股票?

最近三年,伯克希尔持续加码五大商社,算得上是巴菲特最成功的交易之一,五只股票平均涨幅超一倍。

2020年8月,伯克希尔公告买入日本五大商社——伊藤忠商事、丸红株式会社、三菱商事、三井物产、住友商事,持有股份在5%左右;2023年6月,持有比例增至8.5%以上;2024年2月,巴菲特在致股东信中透露,伯克希尔已持有五大商社约9%的股份。

巴菲特在股东信中称,多元化业务、高股息、高自由现金流、审慎增发新股是其青睐“五大商社”的重要原因。并称,伯克希尔计划持有五大商社10到20年。不过,巴菲特也向“五大商社”承诺,在征得五家公司董事会的批准之前,不会购买超过9.9%的股份。

除“五大商社”外,巴菲特也曾公开表示,部分日股足够低估时也会考虑买入。多位日本分析人士称,被低估的日本的银行、保险公司股票或是巴菲特考虑的投资标的。

2023年,日经指数上涨28.2%,受公司治理改革的乐观情绪、巴菲特风向标持续加码等推动,全球资金大举流入日本股市。据日本交易所JPX数据,2023年日本股市累计净流入外资约6.3万亿日元,其中3.12万亿日元流入现金股票、3.17万亿日元流入金融衍生品,打破了此前的净抛售局势。

随着日本股市持续高走,外界的资金开始飘忽不定。据日本交易所,三月的最后一周,外国投资者净买出1.18万亿日元的日本股票现货和期货,刷新2023年9月最后一周以来的最高水平。不过,四月以来的两周资金又净流入日股,合计净买入3.5万亿日元。

Takehiko Masuzawa,辉立证券日本有限公司股票交易主管认为,巴菲特发行日元债对于日股是个好消息。“对日本股市来说可能是一个买入信号,可能会改变日本股市的趋势,日本股市一直在抛售获利。”

83.35W+特别声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作风险自担。
推荐话题