蓝鲸新闻9月2日电，中金公司发布研报称，9月建议关注如下配置思路：1）流动性预期好转，科创、赛道主题业绩具备中长期比较优势，关注具备产业逻辑相对扎实的行业，如通信设备、半导体、电子硬件、固态电池、创新药、国防军工、机器人等。2）中国制造优势凸显，关注对非美经济体贸易增长且已布局海外产能的白色家电、工程机械和电网设备等。3）资本市场情绪回暖提振金融业绩表现，关注保险、券商。4）“反内卷”引导行业供给收缩，政策发力催化需求企稳预期，关注光伏等行业。5）红利板块或存在分化，从优质现金流、波动率及分红确定性出发，布局消费龙头、顺周期龙头、电信等。

中金公司9月A股行业配置建议：成长风格延续 关注景气细分领域

蓝鲸新闻9月2日电，先声药业在港交所公告，于2025年9月2日（交易时段前），公司、卖方及配售代理订立配售及认购协议，卖方已有条件同意委任摩根士丹利亚洲有限公司担任配售代理，而配售代理已有条件同意担任卖方的代理，以促使不少于六名买方按配售价（即每股12.95港元）购买销售股份（即1.21亿股股份）；及公司已有条件同意向卖方发行及卖方有条件同意以认购价（相当于配售价）认购认购股份（相当于销售股份的数目）。所得款项净额估计约15.535亿港元，公司拟将约90%用于研发相关开支，包括推动在中国及美国针对研发阶段新药的临床研究，支持已批准的创新药物的新适应症扩展；约10%用于营运资金及其他一般企业用途。

先声药业：拟通过先旧后新配股净筹约15.5亿港元

蓝鲸新闻9月2日电，中国银河证券研报称，A股下一阶段大概率将延续震荡上行的走势，但需关注短期波动风险。科技自立、内需消费及红利股方向具备中长期配置价值。（1）趋势节奏上：９月业绩为锚，10月政策为帆。展望下一阶段，短期预计市场在偏高中枢运行，经历前期上涨行情后，市场或将阶段性呈现震荡整固特点。但当前市场成交维持活跃，资金面持续驱动叠加政策预期升温，为市场行情提供支撑。（2）未来关注方向：短期关注补涨机会。中长期聚焦三条主线，一是供需格局改善与行业盈利修复带动的“反内卷”概念，以及估值具备安全边际的红利资产，配置逻辑依然清晰。二是内需消费方向：政策呵护下的大消费领域具备投资价值，建议关注服务消费领域低估值标的。三是科技自立方向：AI、机器人、半导体、军工等板块受益于国内高技术产业的快速发展。

中国银河证券：A股下一阶段大概率将延续震荡上行的走势


1、国家主席习近平在“上海合作组织+”会议上说，中方愿同各方共同建设好人工智能应用合作中心，共享人工智能发展红利。
2、今年上半年，A股上市公司归母净利润合计2.99万亿元，同比增长2.45%，其中，近77%个股实现盈利，归母净利润同比正增长的比例近46%。行业层面统计，农林牧渔、钢铁、建筑材料、计算机、有色金属等板块上半年业绩增速较快，房地产板块则亏损明显。
3、截至二季度末，险资私募鸿鹄基金一期位列伊利股份、陕西煤业、中国电信前十大流通股股东，鸿鹄二期新进成为中国石油、中国神华前十大股东，三期基金则入股中国石化。
4、国家标准委、工业和信息化部印发《工业母机高质量标准体系建设方案》，到2026年，工业母机高质量标准体系基本建立。到2030年，适应工业母机产业高质量发展的标准体系全面形成。
5、造车新势力陆续公布8月交付数据，整体呈现增长态势。零跑汽车、小鹏汽车和蔚来汽车均创下单月交付量新高，而理想汽车受产品转换和销服体系调整的影响，单月交付连续三个月环比下降。
6、据报道，华为将在年内正式发布一套全新车企合作模式。新模式意在构建一种车企主导、华为深度嵌入的协同架构，涉及智能开发、生态连接与市场规划等多个维度。
7、据报道，隆基绿能已经参股了一家储能企业苏州精控能源科技股份有限公司。此外，隆基绿能正在接触另一家储能企业并考虑收购，该事项还在商榷中。
8、恒瑞医药公告，1类创新药泽美妥司他片获附条件批准上市。
9、成都华微公告，发布4通道12位40G高速高精度射频直采ADC芯片,并已收到意向订单。
10、比亚迪8月新能源汽车销量37.36万辆，上年同期为37.31万辆；1-8月新能源汽车累计销量为286.4万辆，同比增长23%。
11、苑东生物公告，盐酸纳呋拉啡口崩片获得药品注册证书 公司为国内首家仿制药获批上市。
12、贵州茅台公告称，公司控股股东茅台集团于9月1日通过集中竞价交易方式，增持67821股公司股票，占公司总股本的0.0054%。工业富联公告称，截至2025年8月31日，公司累计回购769.74万股股份，占公司总股本的0.04%，回购最高价为19.84元/股，最低价为18.40元/股。
13、永辉超市公告，调整2025年度向特定对象发行A股股票方案 募集资金总额调整后为不超过31.14亿元。
14、2连板华海药业公告，公司积极推进仿制药到创新药的第三次转型升级 存在临床试验进度不达预期等风险；2连板德新科技公告，公司不直接生产固态电池。
15、众泰汽车公告，下属公司资产被强制执行，今年已无法复工复产。
16、苏大维格公告，拟不超5.1亿元收购光掩模检测设备公司常州维普不超过51%股权。
17、司尔特公告，涉嫌信息披露违法违规，遭中国证监会立案调查。
18、格力博在互动平台表示，已增资智元创新旗下浙江智鼎和安努智能，并达成合作。
19、腾龙股份：控股股东之一致行动人蒋依琳于8月28日减持公司股份25万股。
20、受美国劳动节假期影响，美股周一休市一日。欧股收盘集体上涨，德国DAX30指数收涨0.51%，欧洲斯托克50指数涨0.30%。
22、美国财政部长贝森特表示，美联储理事提名人米兰很有可能在9月美联储会议前就职。几位美联储主席人选也有望当理事。
23、马斯克表示，特斯拉约80%的价值将取决于Optimus机器人。
24、据报道，俄罗斯可能将2025年GDP增长预期下调至1.2%。

蓝鲸新闻9月2日早间新闻精选

蓝鲸新闻9月2日电，美股黄金股夜盘集体走强，金罗斯黄金、科尔黛伦矿业涨超5%，哈莫尼黄金涨超4%，黄金现货五连涨逼近历史高点；禾赛涨近5%，公司通过港交所聆讯；诺和诺德涨近2%，Wegovy心血管获益显著。

美股黄金股夜盘集体走强

蓝鲸新闻9月2日电，华泰证券研报表示，在新需求、新场景、新模式的共同催化下，消费领域呈现出鲜明的结构性机遇：需求端加速向情感化、个性化升级，潮玩、美妆等高情绪价值品类增长显著；场景端服务+产品逐渐融合，推动“人货场”关系持续重构，拓宽消费边界；国货品牌凭借商业模式创新与渠道效率构建强大用户生态，实现加速崛起。华泰证券建议重点关注兼具渗透率提升潜力、供给端能力跃迁及政策支持的细分品类，自下而上看好具备体验价值和规模效应，产品力/渠道力/品牌力皆较为突出的龙头企业，把握新消费新阶段的集中化、品牌化趋势。

华泰证券：新需求、新场景、新模式共同催化 消费领域呈现鲜明结构性机遇

蓝鲸新闻9月2日电，韩国央行预计通胀将在9月反弹至2%左右。

蓝鲸新闻9月2日电，中国银河证券研报称，银行基本面积极因素持续积累，中期业绩基本面改善，拐点可期。消费贷、经营贷贴息落地在即，关注政策成效释放以及零售业务需求和风险改善情况。

中国银河证券：银行基本面积极因素持续积累

蓝鲸新闻9月2日电，日经225指数涨0.3%；韩国KOSPI指数涨0.4%。

蓝鲸新闻9月2日电，TCL科技在机构调研时表示，大尺寸LCD面板的下游应用终端，除传统电视以外，还包括交互白板、标牌、会议屏等多种产品，因此，大尺寸LCD面板在教育、商业、会议等场景还有广阔成长空间，大尺寸LCD的需求总量将呈稳中有升的趋势。

TCL科技：大尺寸LCD的需求总量将呈稳中有升趋势

蓝鲸新闻9月2日电，中金研报称，短期来看，在美国通胀上行压力较大的时刻如果依然降息，经济复苏+通胀上行可能加快，美债短端牛陡，长端熊陡。十年期利率可能在年内走高至4.8%附近，未来一两个月持续的发债潮和流动性收紧可能加速这一过程。长期来看，未来一两年如果财政主导逐步实现，美债利率曲线的中枢可能被整体压低。其中，短端利率跟随降息而走低；货币政策也可能直接（QE）或间接（放松金融监管）刺激长债需求，以压制期限溢价。但要提示的是，在经济复苏的情况下依然压低利率，预计通胀中枢可能将持续抬升。

中金：预计美国通胀中枢可能将持续抬升

蓝鲸新闻9月2日电，中泰证券研报表示，银行股经营模式和投资逻辑从“顺周期”到“弱周期”：市场强时，银行股短期偏弱；但经济偏平淡期间，银行股高股息持续会具有吸引力，继续看好银行股稳健性和持续性。银行股两条投资主线：一是拥有区域优势、确定性强的城农商行，区域包括江苏、上海、成渝、山东和福建等。二是高股息稳健的逻辑。

中泰证券：继续看好银行股稳健性和持续性

蓝鲸新闻9月2日电，广发证券研报表示，半年报业绩压力释放，看好地产板块后续弹性空间。9月是决策进行地产板块配置的重要窗口，自上而下稳定市场预期措施已经开始酝酿。目前市场氛围已经逐步形成，边际政策变化对于后续板块的影响效果会愈发显著。目前板块估值处于历史低位，半年报业绩压力也已经得到充分释放，尤其是头部经营表现较好的企业。

广发证券：半年报业绩压力释放 看好地产板块后续弹性空间

蓝鲸新闻9月2日电，2025年上半年，全球消费电子行业持续复苏，AI眼镜行业迎来良性成长。据数据统计，截至9月1日，在AI眼镜板块的103家上市公司中，有48家今年上半年业绩同比向好，多家公司在半年报中明确表示，AI眼镜产品已于上半年完成量产交付，成为驱动公司业绩增长的重要动力。

产品量产交付驱动多家AI眼镜产业链公司业绩增长

蓝鲸新闻9月2日电，日本8月基础货币年率为-4.1%，前值-3.90%。

蓝鲸新闻9月2日电，山东黄金在港交所公告，于2025年9月2日，公司与配售代理订立配售协议，据此，配售代理已有条件及个别而非共同亦非连带同意作为本公司配售代理尽最大努力促使不少于六名承配人认购最多136,500,000股配售股份，配售价为每股配售股份28.58港元，较最新收盘价折价8.98%。预计配售事项所得款项总额为39亿港元。

山东黄金：拟配售1.36亿股H股 筹资39亿港元


①今日暂无新股申购。
②抗战胜利80周年纪念活动新闻中心将于9月2日上午举办第三场记者见面会。
③2025全球氢能投资峰会将于9月2日至3日在伦敦举行。
④蔚来将于周二盘前（9月2日）公布财报。
⑤今日有4058亿元7天期逆回购到期。
⑥今日将公布欧元区8月CPI月率等数据。

投资日历：周二资本市场大事提醒

蓝鲸新闻9月2日电，一脉阳光在港交所公告，于2025年8月25日，公司首批在上海数据交易所上架的CT胸部病变标注数据正式通过北京国际大数据交易所合规审核并成功上架。公司的附属公司北京一脉信息作为数据提供方，与一家从事数据技术及应用的公司及北京国际大数据交易所有限责任公司订立了数据交易三方合作合同，并于2025年9月1日集团根据数据交易三方合作合同，与数据使用方完成了首批数据的交易。

一脉阳光：完成首批数据交易

蓝鲸新闻9月2日电，从业内获悉，中国证券业协会日前披露了2025年上半年度证券行业的经营情况，并进行了解读。上半年，全行业实现营收2510.36亿元，同比增长23.47%；实现净利润1122.80亿元，同比增长40.37%。共有128家券商实现盈利，盈利面为85%；行业年化净资产收益率为7.25%，同比提升1.88个百分点。中证协认为，从券商各项业务的增速来看，经纪业务增幅最大。上半年，全行业实现经纪业务收入764.13亿元，同比增长46.02%，收入占比达到30.44%，提升4.7个百分点。从业务结构来看，自营业务稳居第一大收入来源。

证券行业上半年净利超1122亿元 同比增逾40%

蓝鲸新闻9月2日电，随着人工智能技术的飞速发展，其在经济领域的应用愈发广泛和深入，成为推动经济增长的重要力量。日前国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，部署了“人工智能+”6大重点行动。专家认为，在政策与市场双轮驱动下，人工智能不仅将成为赋能传统产业转型的重要引擎，也有望孕育出一批新业态、新模式，为中国经济增长释放新潜力。

政策与市场双轮驱动 人工智能激发经济新活力

蓝鲸新闻9月2日电，摩根士丹利将通威股份评级下调至平配，目标价21.85元；将晶澳科技评级下调至平配，目标价13.98元；将隆基绿能评级下调至低配，目标价14.01元。

蓝鲸新闻9月2日电，韩国8月CPI同比上升1.7%，预期2%，前值2.10%。

蓝鲸新闻9月2日电，自去年新“国九条”出台以来，一年多次分红，成为上市公司增强分红稳定性、持续性和可预期性的重要手段。以沪市为例，在经历了2024年中期分红“井喷”后，2025年的中期分红再上新台阶。据统计，截至8月30日，沪市已有406家上市公司公布半年度分红方案，分红公司数量和分红金额再创新高。值得一提的是，其中近六成公司连续两年在半年报期间以半年度分红方式“真金白银”回报投资者，沪市中期分红渐成气候。

中期分红稳定性不断提升 逾400家沪市公司拟派发“年中红包”


1、美国财政部长贝森特称特朗普或在今秋宣布美国住房紧急状态。
2、贝森特表示，美联储理事提名人米兰很有可能在9月美联储会议前就职。几位美联储主席人选也有望当理事.
3、受美国劳动节假期影响，美股休市一日。欧股收盘集体上涨，德国DAX30指数收涨0.51%，欧洲斯托克50指数涨0.30%。
4、国际油价走高，布伦特11月原油期货收涨0.67美元，涨幅0.99%，报68.15美元/桶。
5、富时A50期指连续夜盘收跌0.23%，报14870点。恒生指数主连夜盘收跌0.25%，报25463点。恒生科技指数主连夜盘收跌0.19%，报5792点。
6、阿联酋人工智能（AI）公司G42据称正在与多家科技巨头洽谈，试图吸引它们入驻该国规划的AI园区。
7、法国总理贝鲁表示，一周后将举行的信任投票事关法国的命运。这场投票很可能导致其政府下台。
8、特斯拉8月份在意大利的新车注册量同比下降4.37%。葡萄牙8月特斯拉新注册量同比增长28.7%。8月份西班牙新注册特斯拉汽车数量同比增长161.4%。
9、大众旗下奥迪在战略调整中正考虑设定长期目标，将年度销量提升至200万辆，较2024年的销量增长五分之一。
10、马斯克表示，特斯拉约80%的价值将取决于Optimus机器人。
11、巴西咖啡出口商协会公布数据显示，由于美国政府对巴西产品征收的50%关税，今年8月巴西对美咖啡出口量较去年同期减少55.24%。
12、英格兰西南部出现H5N1型高致病性禽流感疫情。
13、据报道，俄罗斯可能将2025年GDP增长预期下调至1.2%。
14、德意志银行将被纳入欧洲斯托克50指数。

周二你需要知道的隔夜全球要闻

蓝鲸新闻9月2日电，随着A股上市公司2025年半年报披露完毕，私募大佬葛卫东的最新动向浮出水面。数据显示，截至二季度末，葛卫东以个人名义现身6家上市公司的前十大流通股东名单，合计持股市值达到30.29亿元。具体来看，他仍持有臻镭科技、兆易创新、移远通信几只股票，保持持股不变；二季度，首次进入会稽山、拉芳家化两只消费股的前十大流通股东名单，再度加仓中晟高科。

葛卫东持仓大曝光：首次进入会稽山、拉芳家化前十大流通股东名单

蓝鲸新闻9月2日电，据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率不变的概率为10.4%，降息25个基点的概率为89.6%。美联储10月维持利率不变的概率为4.9%，累计降息25个基点的概率为47.3%，累计降息50个基点的概率为47.9%。

美联储9月降息概率为89.6%

蓝鲸新闻9月2日电，美国10年期国债期货下跌3个点，30年期国债下跌12个点。

蓝鲸新闻9月2日电，周二亚太盘初，标普500指数期货涨0.11%，道指期货涨0.02%，纳指期货涨0.14%。


① 17:00 欧元区8月CPI
② 21:45 美国8月标普全球制造业PMI终值
③ 22:00 美国8月ISM制造业PMI；美国7月营建支出月率

周二（9月2日）重点关注财经事件和经济数据

蓝鲸新闻9月2日电，富时A50期指连续夜盘收跌0.23%，报14870点。