①锂电隔膜骨干企业就反内卷达成共识，产业链盈利有望迎拐点。②个人消费贷款贴息政策落地，健康医疗消费需求有望释放。③我国构建最大规模原子量子计算系统，行业商业化潜力有望释放。

盘前题材挖掘

昨日公告的A股拟减持的公司数量较之前有所减少，天亿马两股东拟合计减持3.46%公司股份，百川股份大股东郑铁江计划减持不超过3%公司股份；宝馨科技、巍华新材将迎来超二成以上解禁；上半年中国半导体产业总投资额为4550亿元，同比下滑9.8%；寒武纪提示，网传公司在某厂商预定大量载板订单等相关信息均为不实信息；金饰克价跌至988元；恒信东方因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案；“欧洲股王”市值蒸发千亿，AI持续压制软件股估值。

8月13日股市避雷针

蓝鲸新闻8月13日电，中国银河证券研报表示，7月处于季节性淡季，高温雨水影响下游施工，全国水泥需求减少，全国熟料线停窑率有所提升，但熟料库存继续增长，行业供需矛盾较大，水泥价格均呈下降态势。后续来看，预计8月中下旬需求有望逐步回升，水泥价格有望止跌回涨。

银河证券：预计8月中下旬需求有望逐步回升 水泥价格有望止跌回涨

《科创板日报》13日讯，分析师郭明錤研究报告中称，搭载M5芯片的MacBook Pro可能要等到2026年才会发布。iPhone 18的A20芯片将采用WMCM（晶圆级多芯片模块）技术进行封装。这种技术整合了所谓的“填充和成型工艺”，能够提高生产效率并提高良品率，良品率是指每片硅片能够获得的功能正常芯片的百分比。

郭明錤：搭载M5芯片的苹果MacBook Pro明年发布

蓝鲸新闻8月13日电，记者昨日从市国资委了解到，由市属国企深重投集团与市科技创新局联合打造的国家第三代半导体技术创新中心深圳综合平台（简称“国创中心”）在氮化镓/碳化硅集成领域取得突破性进展。该国创中心在国际上首次研制了商用8英寸4°倾角4H-SiC衬底上的高质量氮化铝镓/氮化镓异质结构外延，能显著降低氮化镓外延材料的缺陷密度，大幅提升散热性能，各项指标均达到国际领先水平，有望从根本上解决其可靠性问题。这一成果打破了大尺寸氮化镓与碳化硅材料单片集成的技术瓶颈，可批量应用于大尺寸、高质量氮化镓外延材料制备，为现有硅基氮化镓技术路线提供了一种极具竞争力的替代方案，为氮化镓/碳化硅混合晶体管的发展和产业化进程奠定基础。

深圳市在氮化镓/碳化硅集成领域取得突破

蓝鲸新闻8月13日电，上个交易日市场全天震荡走高，沪指录得7连阳，三大指数均再创年内新高。个股跌多涨少，全市场超3100只个股下跌。沪深两市全天成交额1.88万亿，较前日放量545亿。1）半导体芯片股盘中表现较强，海立股份超预期5天4板，寒武纪盘中20CM涨停为板块再添上一把火，此外还有盛科通信、芯原股份等领涨个股均是科创板权重标的，基本符合市场涨大票的风格。芯片股的走强已经有一段时间，阿石创、广立微、东芯股份、华虹公司等均形成较好的趋势，该方向主要关注各细分领域龙头企业在技术、订单上的突破。2）以零售为首的泛消费方向早盘也有明显异动，国光连锁直接加速顶一字板，合百集团快速上板助攻，桂发祥午后涨停2连板。消息面上，盘后财政部、中国人民银行、金融监管总局印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》。3）军工、稀土、商业航天、创新药等题材领跌，与之相对应的是消费、金融走强，盘面上出现比较明显的跷跷板效应。金融方面，国盛金控爆量炸板却能继续高开表现出较强的韧性，汇金股份6天涨幅已经超过60%，临近尾盘东方财富、中银证券等人气股均有资金抢先手。

昨日行情回顾

《科创板日报》13日讯，苹果公司获批一项新专利，正探索将Vision Pro头显的遮光密封圈（Light Seal）升级为触控感应表面（具备触摸感应能力的材料或结构，可识别用户接触、按压或滑动动作），以在不增加设备体积或重量的前提下拓展操控方式。

苹果新专利曝光：Vision Pro遮光密封圈可升级为触控感应表面

蓝鲸新闻8月13日电，中金研报指出，在“DeepSeek创新热”过后，看到全球各大模型厂商在2025年二季度正以更快的节奏将更强能力的产品推向市场；用户侧，token的加速消耗也推动着算力需求持续提升。2025年三季度，随着备受关注的GPT-5问世，全球领先水平大模型有望进入密集发布期，进而撬动市场情绪步入新的焦点时刻，中金再次重申对算力产业链相关投资机会的看好。

中金：对算力产业链相关投资机会再次重申看好

蓝鲸新闻8月13日电，中信证券研报认为，展望8月份，半年报业绩期将是港股行情是否延续的重要节点，结合政策方面“反内卷”的广泛影响与快速落地，预计短期市场可能由前期的流动性驱动转往业绩驱动与政策验证的共振阶段。随着市场焦点从“预期”转往“兑现”，业绩超预期、指引上修的个股有望继续受益；“反内卷”政策的边际变化也将成为对应行业定价的核心变量。行业配置上；建议关注：1、直接受益于“反内卷”落地的光伏、稀土、锂、快递，以及间接受益的保险；2、高景气度，业绩预期或兑现，指引有望上调的医药与科技；3、内地低利率环境下，具稀缺性且业绩稳健的优质龙头企业有望继续迎来价值重估。

中信证券：展望8月份 半年报业绩期将是港股行情是否延续的重要节点

蓝鲸新闻8月13日电，华泰证券指出，美国7月通胀数据显示关税对通胀的传导较为温和，根据Cavallo等研究显示，关税宣布后10—15周（3—4个月）商品价格上涨达到最大，关税的传导较为迅速，但是由于企业感知的需求偏弱，企业仅将50—60%关税压力传导给消费者，避免了通胀的更大幅度上行。往前看，由于8月美国对外关税有一定程度上升，预计关税仍可能继续温和推高核心通胀，但企业需求偏弱以及就业市场走弱对通胀的上行幅度构成制约，而需求放缓以及驱逐非法移民加速意味着三季度就业市场仍面临压力，因此维持美联储9月首次降息、年内降息2次的判断。

华泰证券：维持美联储9月首次降息、年内降息2次的判断


1、财政部等三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，贷款财政贴息范围包括单笔5万元以下消费，以及单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游等重点领域消费；年贴息比例为1个百分点，且最高不超过贷款合同利率的50%。
2、财政部等九部门印发 《服务业经营主体贷款贴息 政策实施方案》，将按照贷款本金对经营主体进行贴息，贴息期限不超过1年，年贴息比例为1个百分点。单户享受贴息的贷款规模最高可达100万元。
3、对于记者提问称特朗普称可能会允许英伟达在华销售“特供版”芯片，外交部发言人林剑8月12日表示，中方已多次表明在美输华芯片问题上的原则立场，希望美方以实际行动维护全球产供链稳定畅通。
4、干法锂电池隔膜骨干企业就行业反内卷达成多项共识，一是价格自律；二是科学释放产能；三是暂停扩产；四是加强产业链合作；五是希望社会监督。
5、从国家发展改革委了解到，8月12日24时新一轮成品油调价窗口开启，本次汽、柴油价格不作调整，未调金额纳入下次调价时累加或冲抵。
6、有传闻称寒武纪增加载板、晶圆采购量，下半年业绩将超预期，寒武纪回应称，网传公司在某厂商预定大量载板订单等相关信息均为不实信息。
7、衢州发展拟购买先导电科95.46%股份，股票复牌。陕西华达公告拟以发行股份方式购买华经微电子100%股权，股票停牌。海兰信拟10.51亿元购买海兰寰宇100%股权，构成重大资产重组。金橙子拟购买萨米特55%股权，股票复牌。
8、贵州茅台公告，上半年度净利润454.03亿元，同比增长8.89%。金龙鱼公告上半年归属于上市公司股东的净利润17.56亿元，同比增长60.07%。臻镭科技公告，上半年净利润6231.97万元，同比增长1006.99%。
9、广立微收购LUCEDA NV 100%股权，布局硅光产业技术。赣锋锂业公告与LAR共同整合PPGS锂盐湖项目，拟开发建设合计年产15万吨LCE锂产品的产线。
10、中国船舶公告，异议股东收购请求权行权价格为30.02元/股。
11、ST盛屯公告撤销其他风险警示，股票简称变更为“盛屯矿业”。恒信东方公告，因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案。中国恒大公告，将于2025年8月25日上午9时起取消股份上市地位。
12、上纬新材公告，金风投控7月9日迄今减持158.44万股，持股比例降至5%。四方精创公告控股股东益群控股及其一致行动人拟减持不超过2.25%股份。
13、玉禾田公告，智元创新（上海）科技有限公司对玉树智能持股比例较小，对公司经营不构成重大影响。
14、美股三大指数周二集体收涨，纳指涨1.39%，标普500指数涨1.13%，道指涨1.1%，其中纳指、标普500指数均创历史新高。大型科技股普涨，英特尔涨超5%。
15、美国7月CPI环比上升0.2%，与预期一致，较前一月放缓了0.1个百分点；同比涨幅维持在2.7%，低于市场预期的2.8%。
16、美国白宫表示，美国总统特朗普与俄罗斯总统普京将于15日在美国阿拉斯加州的安克雷奇举行会晤，会晤将以一对一形式举行。
17、由于美国联邦政府继续以创纪录的速度积累债务，美国国债总额首次超过37万亿美元。
18、美国总统特朗普在社交平台“真实社交”上发文，要求美联储主席鲍威尔立即降息，并指责其“总是行动太迟”。特朗普称正考虑允许针对鲍威尔的相关诉讼继续推进。
19、人工智能初创公司Perplexity向谷歌Chrome提出345亿美元收购要约，Perplexity称已有多家投资者同意为其交易提供融资。

蓝鲸新闻8月13日早间新闻精选

蓝鲸新闻8月13日电，华泰证券指出，考虑到2025年扩大内需和推动高质量发展的经济工作主线不变，叠加6月以来历史级高温带动最高用电负荷峰值持续突破，对2025年电力需求在新质生产力、二产出口、居民拉动下增速继续跑赢GDP增速的全年预期不变，继续看好电力需求增长韧性下的电力设备和电源装备产业趋势。电力需求增长拉动电力设备主配网投资共振，以及基荷支撑性电源需求。

华泰证券：长期继续看好电力电源设备投资机会

蓝鲸新闻8月13日电，中信证券研报指出，美国7月通胀大致符合预期，关税继续温和推升物价、速度较上月稍放缓，服务通胀反弹，价格信号没有反映太多服务消费需求放缓的迹象。我们仍预计美国企业能向居民部门完成大部分关税成本的转嫁，更慢的转嫁速度可能意味着关税对物价更温和而更久的提振影响，不过租屋空置率的回升和劳动力需求的放缓意味着服务通胀前景较稳定。我们现在预计美联储年内将连续降息三次，每次25bps。

中信证券：预计美联储年内将连续降息三次 每次25bps

蓝鲸新闻8月13日电，中信证券指出，脑机接口行业生态正在快速演进，商业化路径日益清晰。建议关注：1）医疗级产品快速落地的领先企业；2）消费级产品培育能力优秀的创新公司；3）具有脑机接口关键技术积累的公司。

中信证券：脑机接口行业商业化路径日益清晰

蓝鲸新闻8月13日电，10年期日本国债收益率上升1.5个基点，至1.515%。


①今日共有1只新股申购，为北交所的能之光（920056）。
②国新办将于8月13日就个人消费贷款贴息政策和服务业经营主体贷款贴息政策有关情况举行新闻发布会。
③海南省新闻办将于8月13日召开新闻发布会，事关海南自贸港促进民营经济发展。
④2025中国具身智能机器人产业大会暨展览会将于8月13日至15日举办。
⑤2025中国LNG及乙烷行业发展峰会将于8月13日至15日举办。
⑥中国船舶、中国重工两公司股票将于8月13日停牌，中国重工将停牌直至终止上市。
⑦腾讯控股将于8月13日公布2025年第二季业绩。
⑧IEA公布月度原油市场报告。
⑨今日东方精工、腾达科技、华北制药等股将披露半年报。
⑩今日有1385亿元7天期逆回购到期。
⑪今日将公布美国当周EIA原油库存等数据。

投资日历：周三资本市场大事提醒

蓝鲸新闻8月13日电，今日有1只新股申购，为北交所的能之光；无新股上市。能之光是一家从事高分子助剂及功能高分子材料的研发、生产和销售。

今日申购指南及新股定位分析

蓝鲸新闻8月13日电，根据CINNO Research统计数据显示，2025年上半年全球市场AMOLED智能手机面板出货量约4.2亿片，同比微增0.2%，其中第二季度出货量同比下滑6.3%，环比下滑1.4%。

机构：上半年全球AMOLED手机面板出货量同比微增0.2%

蓝鲸新闻8月13日电，歌礼制药宣布，治疗肥胖症的减重不减肌候选药物ASC47在临床前模型中显示与替尔泊肽联用的疗效胜过与司美格鲁肽联用。数据显示，在饮食诱导肥胖（DIO）小鼠模型中，低剂量ASC47与替尔泊肽联用对比替尔泊肽单药多减重87%，ASC47与司美格鲁肽联用对比司美格鲁肽单药多减重55%，即低剂量ASC47联合司美格鲁肽的疗效弱于联合替尔泊肽的疗效，具有统计学显著性。

歌礼制药：临床前数据显示ASC47与替尔泊肽联用疗效胜过与司美格鲁肽联用

蓝鲸新闻8月13日电，日经225指数涨幅扩大至1%，首次突破43000点。

蓝鲸新闻8月13日电，日经225指数开盘涨0.85%。

蓝鲸新闻8月13日电，中金公司研报指出，美国7月核心CPI季调环比上涨0.3%，同比由2.9%反弹至3.1%，高于市场预期；整体CPI环比上涨0.2%，同比维持在2.7%，略低于预期。从分项来看，7月通胀呈现商品温和，服务反弹的特征：关税成本仍在向零售端传导，但也有部分价格出现回落。一些此前下跌的服务价格转为上涨，增加了通胀的粘性。我们维持此前判断，美国通胀将进入一轮结构性上行阶段。对美联储而言，核心CPI并未朝着2%目标收敛，而是重回3%以上，与目标越来越远。这可能加大美联储内部分歧，使其难以就政策决议形成共识。货币政策路径的变数将大大提升，市场波动将加剧。

中金：核心通胀反弹或加剧联储内部分歧

蓝鲸新闻8月13日电，日本7月生产者价格同比增长2.6%;，预估为2.5%。

蓝鲸新闻8月13日电，近期，上市公司陆续披露2025年半年报及2025年半年度业绩预告。从黄金行业上市公司业绩看，受金价高企影响，黄金行业上市公司业绩表现不俗。业绩回暖的同时，相关上市公司频繁获机构调研。从机构调研的内容看，未来黄金产量、黄金产能扩张计划、公司成本变化等，是机构普遍关心的问题。

黄金股上半年业绩亮眼 绩优标的频获机构调研

蓝鲸新闻8月13日电，英国伦敦大学学院领导的国际团队开发出一种新型耐用的太阳能电池，在室内光照条件下，创出光电转换效率新纪录。该电池有望为键盘、遥控器、警报器和各类传感器等小型电子设备供电，从而使其摆脱对传统电池的依赖。研究成果发表在最新一期《先进功能材料》杂志上。

新型太阳能电池光电转换效率创新高

蓝鲸新闻8月13日电，美国加州大学圣巴巴拉分校和德国马普胶体与界面研究所开发了一种合成新方法。该方法能选择性地高效创建连接单糖分子的小链糖类（寡糖），为这些多功能分子应用于生物医学研究领域开辟了新天地。研究成果发表在新一期《自然·合成》上。

新方法高效合成寡糖分子

蓝鲸新闻8月13日电，据最新一期《自然·通讯》杂志报道，韩国基础科学研究所开发出一种突破性方法，可制备出毫米级晶粒、镜面般光滑的石墨薄膜。晶粒尺寸约为传统人造石墨的1万倍，性能接近单晶石墨理论极限。这一成果有望推动高品质石墨在热管理、电子器件、先进电池等领域的应用迈向新台阶。

高品质石墨薄膜强度和导电性刷新纪录

蓝鲸新闻8月13日电，来自瑞士苏黎世大学、苏黎世联邦理工学院以及比利时根特大学的科学家合作开发出一种创新的基因编辑方法，将先进的“基因魔剪”技术与人工智能（AI）相结合，显著提升了DNA编辑的精确度。这项技术为更真实地模拟人类疾病机制提供了有力工具，也为未来精准基因疗法的发展奠定了基础。

“基因魔剪”携手AI提升DNA编辑精度

蓝鲸新闻8月13日电，今年第11号台风“杨柳”已于今天（13日）早晨加强为强台风级，早晨5点钟其中心位于台湾台东市东偏南方向大约170公里的西北太平洋洋面上。预计，“杨柳”将以每小时25-30公里的速度向西偏北方向移动，强度还将有所加强，即将于13日中午前后在台湾东南部沿海登陆（台风级或强台风级，40~45米/秒，13~14级）；穿过台湾岛后13日下午进入台湾海峡，并将于13日夜间至14日凌晨在福建厦门到广东汕头一带沿海再次登陆（强热带风暴级或台风级，25~33米/秒，10~12级）；以后继续向西偏北方向移动，强度逐渐减弱。

台风杨柳加强为强台风级

蓝鲸新闻8月13日电，韩国7月失业率为2.5%，预期2.6%，前值2.60%。