蓝鲸新闻6月29日电，韩国KOSPI指数开盘下跌0.9%，至8334.28点。

蓝鲸新闻6月29日电，中泰证券研报指出，AI资本开支增加，光通信需求增长，带来磷化铟衬底需求的高增长。磷化铟（InP）是一种化合物半导体材料，在光通信领域，磷化铟始终是核心芯片材料。据Omdia、Yole，2025年全球磷化铟衬底（2英寸当量）总需求约200—210万片，全球有效合规产能仅60—70万片，接近70%的供需缺口持续拉高产业景气度。Lumentum预测到2030年，AIDC对磷化铟的需求年复合增长率将达到85%。磷化铟需求确定性增长、下游加库存将拉动铟需求上行。供给高集中度，企业翻倍式扩产配适高增的需求。由于磷化铟单晶生长设备和技术方面存在较高技术壁垒，磷化铟衬底市场参与者较少且以国外厂商为主，头部企业集中度高，垄断格局明显，近年来国产化进程加速。2026年以来，核心磷化铟衬底企业持续扩产，配适高增的需求。

中泰证券：AI需求引领磷化铟、铟金属供需趋紧

蓝鲸新闻6月29日电，今日有2只新股申购，分别为创业板的托伦斯，北交所的康美特；1只新股上市，为北交所的科莱瑞迪。

今日申购指南及新股定位分析


①今日共有2只新股申购，为北交所的康美特（920189）、创业板的托伦斯（301583）；1只新股上市，为北交所的科莱瑞迪（920072）。
②2026年北京太空算力大会将于6月29日至30日举办。
③2026年京津冀低空场景供需和产业对接会将于6月29日举办。
④韩国交易所将于6月29日推出盘前和盘后交易。
⑤芝商所：将于6月29日推出现金结算的微型E-迷你标普500与纳斯达克100指数期权。
⑥第29届北京·埃森焊接与切割展览会将于6月29日至7月2日举办。
⑦三星集团将于6月29日公布一项为期十年、总规模达1000万亿韩元的韩国本土投资计划。
⑧今日有4765亿元7天期逆回购到期。
⑨今日将公布欧元区6月经济景气指数等数据。

投资日历：周一资本市场大事提醒

蓝鲸新闻6月29日电，国家安全部今天发布安全提示文章，近期，有外媒披露，某知名AR手游旗下人工智能公司获取了游戏用户上传的近300亿份环境扫描数据，可能将这些数据用于训练能识别和理解物理空间的人工智能模型。由于该人工智能公司与某国军工有合作关系，相关模型可能被用于军事目的。该报道引起了全世界对“民用数据军事化应用”的担忧，也为数智时代的数据安全问题再次敲响了警钟。

游戏数据竟被用于军事目的 国安部门重点提示三种风险

蓝鲸新闻6月29日电，日本5月份零售额同比增长5.3%，预估为3.0%。

蓝鲸新闻6月29日电，日经225指数期货在早盘交易中上涨0.63%。

蓝鲸新闻6月29日电，据报道，委内瑞拉的阿穆艾炼油厂因停电而停产，其日产量为64.5桶。

蓝鲸新闻6月29日电，Wind数据显示，周一（6月29日），共有16家公司限售股解禁，合计解禁量为14.03亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为576.42亿元。从解禁量来看，安迪苏、时创能源、华丰科技解禁量居前，解禁股数分别为3.98亿股、2.8亿股、2.79亿股。从解禁市值来看，华丰科技、莱斯信息、安迪苏解禁市值居前，解禁市值分别为404.35亿元、43.88亿元、35.13亿元。从解禁股数占总股本比例来看，时创能源、通力科技、莱斯信息解禁比例居前，解禁比例分别为70.04%、62.76%、60.32%。

A股限售股解禁一览：576.42亿元市值限售股今日解禁

蓝鲸新闻6月29日电，从中国石油了解到，位于新疆吐鲁番火焰山下，世界海拔最低超深特稠油油田——鲁克沁油田累计产油量突破1000万吨。超深特稠油，是指埋藏在地下数千米、黏度高达常规原油百倍以上、常温下状如黑泥几乎无流动性的极端难采石油资源。

世界海拔最低超深特稠油油田累计产量突破千万吨


 
截至上周五收盘，红利低波50ETF南方（515450）跟踪标的标普A股大盘红利低波50本周下跌2.3%；红利质量ETF南方(515460)跟踪标的中证红利质量收跌0.8%；港股通央企红利ETF南方(520660)跟踪标的国新港股通央企红利收跌4%；自由现金流ETF南方(159232)跟踪的中证现金流指数一周收跌4.8%。
 
美国5月核心PCE同比+3.4%符合预期但较前值回升，PCE总体升至4.1%，通胀韧性格局未改。美光Q3营收翻超3倍至414.6亿美元，但同日苹果以AI推高芯片成本为由全线涨价20%，暴露出AI繁荣的“副作用”——上游成本通胀正在向终端消费者传导。市场由此形成“AI越繁荣→成本越涨→通胀越顽固→美联储越鹰”的叙事闭环，叠加美银大幅转鹰、预期9至12月连续三次加息，周五A股全线暴跌，上证单日重挫2.26%，AI算力板块拥挤踩踏，资金从科技成长撤出。在本轮风格切换中，红利资产凭借接近5%的股息率成为资金“要票息和安全垫”的核心去向，近一月的急跌反而释放了估值风险，周五调整中银行、电力等红利品种相对抗跌，减震功能再次得到印证。建议保持红利底仓，以应对核心PCE确认通胀粘性、美银加息预期升温与科技叙事瓦解的三重扰动。

核心PCE确认通胀粘性、苹果涨价暴露AI传导链，红利防御属性再度凸显

蓝鲸新闻6月29日电，根据呈交香港交易所的文件，厦门瑞为信息技术股份有限公司香港上市拟发行2810万股股份，发行价为每股21.66港元。该公司将募资6.08亿港元（7750万美元），预计将于7月8日挂牌上市。

瑞为技术寻求通过香港IPO募资6.08亿港元


 
截至2026年6月26日收盘，新能源ETF南方(516160)换手12.25%，成交6.23亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 跌3.41%。
 
新能源领域政策支持力度持续加码，多部门联合印发培育汽车后市场消费措施，涵盖新能源汽车相关的改装、露营、赛事等新业态，推动产业向全生命周期服务延伸。同时，智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划加快编制，将进一步促进技术创新与产业升级，为新能源产业链带来长期发展动力。国产小客车购车上牌效率提升，有助于扩大汽车保有量增量，间接带动新能源汽车消费增长，行业发展环境持续优化。北美电网投资进入加速兑现阶段，PJM等区域电网运营商推出快速并网机制，以应对AI数据中心等新增用电需求，输变电设备需求紧缺，2026年起将进入收入确认与业绩释放期。新能源并网与储能升压等配套设备作为电网投资核心环节，受益于算力驱动下的电网建设提速，行业景气周期预期延续至2028年以后，新能源ETF南方（516160.SH）有望受益。

新能源板块迎政策支持与全球需求共振，南方基金旗下新能源ETF南方(516160)跟踪标的指数中证新能

蓝鲸新闻6月29日电，标准普尔500指数期货涨幅扩大至0.6%，纳斯达克指数期货上涨1.0%。


 
截止上周五收盘，恒生科技ETF南方（520570）跟踪标的恒生科技指数本周跌7.57%；港股通互联网ETF南方（520650）跟踪标的中证港股通互联网指数本周跌10.69%；港股通创新药ETF南方（159297）跟踪标的国证港股通创新药指数本周跌3.00%。
 
上周港股延续调整，三大指数全线下挫，但机构观点趋同：当前恒生科技相对A股科技折价处于历史高位，AI算力、国产大模型、半导体硬科技具备长期成长逻辑，短期调整提供低位布局窗口，互联网平台监管环境持续平稳，平台经济盈利修复逻辑未被破坏，短期情绪扰动不改中长期估值修复趋势。港股创新药板块形成估值底、政策底、产业资本底三重支撑，当前港股创新药指数市盈率31.98倍，处于近两年 29%历史分位，下行空间有限，行业政策彻底从单纯控费转向扶持创新、国产替代、海外出海三重主线。机构提出创新药三大投资主线：前沿技术迭代、BD出海兑现、未盈利Biotech商业化拐点。
 
相关产品：恒生科技ETF南方（520570），场外联接（A：020988；C：020989），港股通互联网ETF南方（520650），场外联接（A：026554；C类：026555），港股通创新药ETF南方（159297）。

港股延续调整，但底部信号明确，关注南方基金旗下港股ETF布局机遇



截至2026年6月26日收盘，农牧ETF南方(159173)换手24.63%，成交0.10亿元，跟踪标的
指数中证全指农牧渔指数(930910.CSI) 涨0.42%。

当前板块迎来猪价、政策、资金三重底部叠加。上半年猪价深度下探，全国生猪均价跌破9元，创十年新低，行业连续亏损超8个月，现金流承压。持续亏损加速产能出清，能繁母猪存栏环比降幅持续扩大，仔猪出栏量同比首次下滑，产能收缩传导至供给端。政策层面托底信号清晰，农业农村部修订方案下调能繁母猪合理保有量至3750万头，发改委约谈养殖企业督促去产能，从源头调节生猪供给。依照行业周期规律，产能收缩将在下半年逐步传导至出栏端，供需格局有望改善。资金端呈现分化，科技板块成交占比达历史高位，农牧板块成交占比、杠杆资金均处低位，这类极端资金格局，历史上常对应板块估值、情绪双底部。

综合而言，农牧板块正处于"猪价底+政策底+资金底"三重底部叠加的阶段，随着产能去化持续深化、供给收缩逐步传导，农牧ETF南方(159173)有望迎来周期反转的布局窗口。

多重底部叠加，农牧板块周期反转可期，南方基金旗下农牧ETF南方(159173)跟踪标的
指数中证全指


 
截至2026年6月26日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手1.18%，成交2.15亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP.SPI) 跌1.17%。
 
市场调整，红利相对抗跌。受日韩股市下挫、海峡扰动再起影响，市场在前期强势板块领跌之下普遍调整，资金风险偏好回落，红利低波相对抗跌。对于红利来说，后续企稳过程需要观察权重板块资金面压力缓解情况以及股息性价比是否能进一步提升。总体而言，市场当前双向波动剧烈，后期仍面对业绩期考验、地缘博弈反复及大型科技股上市等扰动，经历超跌的红利目前具备股息性价比，在市场风险偏好回落时防御属性依旧。红利低波50ETF南方（515450.SH）跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，指数股息率4.9%，行业分布均衡，具备差异性。

市场调整红利抗跌，关注南方基金旗下红利低波50ETF南方(515450)跟踪标的指数标普中国A股大盘


 
截至6月26日收盘，恒生科技指数报4255.59点，下跌3.41%；恒生科技ETF南方（520570.SH）报0.684元，下跌2.98%，交投活跃。
 
当日韩国股市大跌、带动全球股市波动加大，恒生科技作为高弹性流动性资产同步承压。近日回调，主因有四：一是权重拖累，互联网平台与汽车链等高权重方向集体走弱，AI大模型方向亦内部分化、抛压明显；二是资金虹吸与南向流出，资金更多流向A股及日韩科技；三是结构失配，港股科技以应用类（互联网、汽车）为主、硬科技（存储/半导体/算力）权重偏低，难以充分受益AI硬件财报行情；叠加美元走强、季末资金再平衡，形成"估值＋业绩"双重压力。不过经持续回调，估值已进一步降至历史低位，安全边际趋于充分；后续关注中报业绩、AI外溢等催化，配置上宜逢低分批、控制节奏。
 
恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。

持续回调后估值降至历史低位，南方基金旗下恒生科技ETF南方（520570）安全边际趋于充分


 
截至2026年6月26日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手10.72%，成交2.86亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 跌2.63%。
 
A股震荡整理，前期强势的科技成长方向出现分化，CPO、光通信、锂矿、通信设备、贵金属等板块盘中回调，市场波动有所加大；相对而言，建材、工程机械、地产等低位顺周期方向表现较为稳健。短期看，市场在高成交、高波动环境下风格轮动加快，投资者对业绩确定性、估值安全边际和股东回报质量的关注度有望提升。自由现金流ETF南方（159232）跟踪中证全指自由现金流指数，聚焦自由现金流创造能力较强、财务质量较优的上市公司，兼具价值风格与质量属性，有助于投资者在市场波动中把握现金流稳健资产的长期配置机会。

科技分化、顺周期稳健，南方基金旗下自由现金流ETF南方（159232）跟踪标的指数中证全指自由现金流


 
截至2026年6月26日收盘，绿色电力ETF南方(159061)换手5.03%，成交0.12亿元，跟踪标的指数国证绿色电力指数(399438.SZ) 跌0.61%。
 
近期绿电板块的回撤，本质是市场极端抱团AI科技导致的资金挤出，与基本面无关，消费、周期等非AI赛道同样承压。中期视角下，“十五五”规划已将政策重心从装机扩张转向消纳能力提升，新型储能、抽水蓄能及电力市场化改革正持续巩固绿电的盈利基础，板块估值修复可期。
 
近一个月密集出台的三项政策被AI行情掩盖，却构成绿电价值的制度性拐点：绿电直连打开企业主动采购空间，统一核算体系为绿证和ESG提供标准化标尺，九大高耗能行业强制改造则将绿电从“可选项”变为“必选项”。这些举措叠加消纳体系顶层支撑，正驱动绿电从政策补贴依赖走向市场化价值重估。前一交易日市场整体承压，绿电板块逆势抗跌，进一步印证其基本面与政策面的双重支撑；短期资金扰动不改中期配置逻辑，绿色电力ETF南方（159061）仍是布局这一制度性重估的便捷工具。

政策拐点驱动价值重估，关注南方基金旗下绿色电力ETF南方(159061) 回调机遇

蓝鲸新闻6月29日电，长期以来，科学家知道药物与蛋白质相互作用受量子作用力驱动，却始终无法在生物中直接检测，只能依靠计算模型推断。如今，这种局面有望改变。据新一期《科学进展》杂志报道，美国得克萨斯农工大学研究人员开发出一种新型激光技术，可直接检测生命体系中的量子作用力，不仅能实时观察蛋白质内部的微观变化，还能预测药物与蛋白质的结合能力，为加速新药研发提供了全新工具。

新技术可直接检测生命体系中量子作用力

蓝鲸新闻6月29日电，韩国首尔国立大学科学家研制出一种新型人工智能（AI）半导体技术，首次在基于铁电存储器的单一器件平台上，实现了生成式AI的两大核心能力——随机采样与稳定计算。相关论文发表于最新一期《自然·通讯》杂志。

铁电存储器同时实现随机采样与稳定计算

蓝鲸新闻6月29日电，据美国科技新闻与评论网站Ars Technica最新消息，美国核能初创企业Antares宣布，其在爱达荷国家实验室安装的小型模块化核反应堆“Mark-0”首次测试达到临界状态，成为特朗普政府发布加速核电发展行政命令以来，第一个突破这一门槛的新型反应堆设计。

小型模块化核反应堆首次测试达到临界值

蓝鲸新闻6月29日电，利弗莫尔证券显示，Yueyuan Group Holdings Company Limited向港交所提交上市申请书，独家保荐人为百惠金控PATRONS。

蓝鲸新闻6月29日电，据报道，三星与SK集团未来十年总投资或达2000万亿韩元。

蓝鲸新闻6月29日电，今年以来，多家公募加码优势产品的“二次首发”，部分产品管理规模近乎翻倍。在政策导向与费率改革的推动下，行业过往“重首发，轻持营”的利益逻辑正在改变，深耕存量的良性行业生态加速形成。

告别“重首发，轻持营” 公募基金加码“二次首发”

蓝鲸新闻6月29日电，现货白银向下跌破59美元/盎司，日内下跌0.24%。

蓝鲸新闻6月29日电，易控智驾在港交所公告，拟发行2613万股H股（视乎超额配股权行使与否而定），发行价介于81.16至87.92港元/股，预期7月8日开始交易。

蓝鲸新闻6月29日电，Momenta在港交所公告，拟发行1993万股发售股份（视乎超额配股权行使与否而定），发行价为295.6港元/股，预期7月8日开始交易。

蓝鲸新闻6月29日电，现货白银走高涨1.3%，报59.16美元/盎司。