蓝鲸新闻10月10日电，中信证券研报称，展望四季度，煤炭行业整体供需平衡，旺季或出现阶段性供给缺口，若反内卷政策执行力度强化，煤价有望超预期。目前板块的政策、煤价以及业绩预期都在改善，未来随着市场风格轮动或政策催化，板块有望出现持续超额收益。

中信证券：煤炭板块有望出现持续超额收益

蓝鲸新闻10月10日电，上个交易日沪指高开高走突破3900点整数大关，刷新2015年8月以来新高。创业板指和科创50指数冲高回落。沪深两市成交额2.65万亿，放量4718亿。1）国庆长假期间多个有色大宗商品期现货迎来大涨，COMEX黄金期货以及伦敦现货金相继突破4000美元/盎司，有色板块延续节前涨势继续迎来批量爆发，贵金属以及铜矿方向同步领涨，龙头股洛阳钼业、紫金矿业、兴业银锡等多股触及涨停并续创历史新高。此外受到商务部宣布加强稀土相关物项出口管制的消息刺激，稀土永磁板块结束调整重拾升势，轻稀土龙头北方稀土在内的多股涨停。2）10月6日，AMD与OpenAI宣布达成6吉瓦（GW）算力协议，刺激AMD股价在短短3个交易日飙升43%。半导体产业链维持高热度，其中存储产业链继续向上游封装材料、晶圆代工等方向扩散，深科技、通富微电、赛腾股份等多股涨停。不过华虹公司、中芯国际两大晶圆代工龙头在日内续创历史新高后，随着两家公司H股率先展开回调，前者炸板回落的同时，后者更是最终以绿盘报收。3）10月1日，位于安徽合肥未来大科学城的紧凑型聚变能实验装置（BEST）主机首个关键部件——杜瓦底座成功落位安装，受该消息提振，可控核聚变概念全面爆发，10厘米人气龙头合锻智能全天封死一字涨停，进而带动常辅股份、哈焊华通、国光电气等十余股涨停。4）10月1日OpenAI宣布，正式发布其迄今最先进的视频生成模型Sora 2.0， Sora团队负责人表示，这可能会成为视频生成领域的ChatGPT时刻。AI应用端盘中亦有不俗表现，视觉中国、竞业达封死涨停，鼎捷数智、万兴科技、科大讯飞等多股涨逾5%。

昨日行情回顾

蓝鲸新闻10月10日电，中信建投研报认为，复盘光伏、新能源汽车、智能手机行业渗透率快速提升的历史，可以看到市场化因素推动的行业经济性拐点出现后，需求及渗透率的提升速度往往是非线性的，判断储能行业正处于同样的产业拐点之上。过去2年，随着电芯成本断崖式下降以及技术进步带动降本，储能系统成本已大幅降低。海外从2024年开始，经济性和能源转型的迫切需求驱动储能已呈现全面开花的状态，判断未来几年储能有望复刻渗透率及需求加速增长的历史故事，并带动锂电产业链供需大幅改善。核心看好集成、电池锂电材料、逆变器等各环节龙头。

中信建投：判断储能行业处于产业拐点

蓝鲸新闻10月10日电，中信证券研报指出，从今年九月底至今，如Sora2、Claude Sonnet 4.5等海外大模型均实现了超预期的表现，我们认为AI产业的商业化与货币化有望加速。同时OpenAI等AI科技巨头正在加速算力部署，可见算力布局在AI产业中占据越来越重要的核心地位；此外国内AI产业正在加速追赶，在模型能力与算力集群部署上均有亮眼表现。因此我们看好国内外光模块/光纤光缆/液冷等算力相关环节的龙头公司未来发展。

中信证券：国内外AI产业进展超预期 关注光模块/光纤光缆等算力核心环节

蓝鲸新闻10月10日电，中信证券研报指出，10月9日商务部和海关总署对超硬材料相关物项实施出口管制，范围相比2024年8月扩大，进一步凸显超硬材料的战略属性。尽管短期超硬材料企业可能出口受阻，但长期看本次出口管制会加速国内超硬材料产业的整合，我们认为后市价格有望震荡上行，同时人造金刚石的功能性应用也有望持续催化，看好超硬材料板块的交易性投资机会，建议关注龙头企业。

中信证券：超硬材料出口管制利好行业整合 看好板块的交易性投资机会

蓝鲸新闻10月10日电，中信证券研报指出，8月底以来黄金价格迅速上涨，除了此前关注的长期因素，近期美联储降息预期不断升温、美国政府关门催化避险交易、委内瑞拉方向的地缘政治扰动可能驱动短期快速上行。我们认为尽管这些短期因素终会消退，但基本面的长期利多难以改变，未来展望仍然乐观。更新的模型显示中性假设下明年Q1金价有望超过4500美元/盎司。

中信证券：黄金站上4000 展望仍然乐观

蓝鲸新闻10月10日电，中信建投研报指出，近期，算力板块波动较大，我们认为调整是机会，我们持续推荐AI产业链。AI应用方面，OpenAI发布视频生成模型Sora 2，多方面性能显著提升，由Sora 2驱动的Sora App热度高涨，发布仅三天便登顶美国App Store免费榜榜首；AI智能眼镜Meta Ray-Ban Display线下售罄，试戴预约排至两月后。AI算力方面，OpenAI与AMD联合宣布达成6GW战略协议，关注AMD供应链公司。从应用到硬件，均在持续验证AI算力需求依然强劲，算力的资本开支具备持续性，AI算力板块涉及先进制程、GPU/ASIC、光模块、PCB、服务器、交换机、光器件、铜连接、IDC及其配套（液冷、电源、电力、综合布线等），是板块性行情，产业链个股普遍有机会，市值仍有空间。

中信建投：Sora 2热度高涨 持续推荐AI产业链

蓝鲸新闻10月10日电，日本东证指数跌幅扩大至1%。

蓝鲸新闻10月10日电，三星股价上涨6%，突破纪录最高收盘水平。

蓝鲸新闻10月10日电，韩元兑美元汇率跌至5月13日以来最低水平。


1、商务部、海关总署9日联合发布4则公告，对超硬材料、稀土设备和原辅料、钬等5种中重稀土、锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制。
2、国家发展改革委、市场监管总局发布《关于治理价格无序竞争 维护良好市场价格秩序的公告》。其中提到，对价格无序竞争问题突出的重点行业，行业协会等有关机构在国家发展改革委、市场监管总局和行业主管部门指导下，可以调研评估行业平均成本，为经营者合理定价提供参考。
3、商务部发布公告，不可靠实体清单工作机制决定将反无人机技术公司、TechInsights公司及其分支机构等14个外国实体列入不可靠实体清单。
4、工信部等三部门调整新能源车购税减免技术要求，插混、增程纯电续航里程门槛提至100km。
5、多家券商将信用账户持有的中芯国际两融折算率由0.7调整为0.00，佰维存储两融折算率由0.5调整为0.00；股票折算率调为0情况是券商统一动作，这一调整是依据规则开展常态化操作，当前折算率为0股票数量已超千只。
6、中国结算上海分公司联合上交所正推进沪市ETF网上发行优化。其中包括，新增支持认购资金利息折算基金份额服务。
7、国庆楼市分化加剧，北京、深圳新建商品住宅日均成交面积同比分别增长52%、22%，而广州、杭州、成都新建商品房日均成交均同比下降。
8、重庆日前推出支持改善性住房消费系列创新举措，涵盖房票安置、购房支持、住房供应、促销活动及存量用房盘活等多个方面。
9、浙江省日前出台《关于构建多元化住房保障体系推动住房保障工作高质量发展的指导意见》。《指导意见》明确聚焦各类群体住房困难和保障需求，优先解决最困难、最需要群体的住房问题。
10、利民股份公告，前三季度净利润同比预增650%-669%；金力永磁公告，前三季度净利同比预增157%-179%；牧原股份公告，2025年半年度每10股派9.3元，分红总额50.02亿元；广大特材公告，前三季度净利同比预增214%左右；涛涛车业公告，前三季度净利同比预增92%-106%；广东明珠公告，前三季度净利同比预增858%-1071%。
11、时空科技公告，筹划发行股份及支付现金的方式购买存储公司嘉合劲威控股权；药明康德公告，2025年度累计出售药明合联股票的投资净收益对公司2025年度税后净利润的影响约为人民币43.51亿元；保利发展公告，保利南方拟将45.12亿股无偿划转至保利集团；天和磁材公告，全资子公司拟投资9亿元建设高性能稀土永磁及组件、装备制造与研发项目。
12、赛力斯公告，下属子公司赛力斯凤凰与字节跳动旗下火山引擎签署具身智能业务合作框架协议；永臻股份公告，与比亚迪开展战略合作，为其提供储能所需的液冷铝合金部件等；立中集团公告，与伟景智能签订机器人战略合作协议，向人形机器人产业延伸；赣锋锂业公告，公司拥有完整的固态电池上下游一体化布局并具备商业化能力。
13、东方财富公告，公司股东陆丽丽、沈友根询价转让初步确定的转让价格为24.4元/股，较收盘价折价8.8%；新易盛公告，公司股东高光荣的询价转让初步定价为328元/股，较收盘价折价6.6%。
14、牧原股份公告，上调2025年仔猪出栏量预计区间至“1200万头-1450万头”。
15、宝地矿业公告，六家特定股东拟合计减持不超5.45%公司股份；华建集团公告，多名董事、高管拟合计减持105万股公司股份。
16、现货黄金维持在4000美元左右的高位区间，现货白银价格昨日历史首次突破50美元/盎司。有部分银行出于风控的考量，近期已经在收缩甚至取消上金所的相关业务。
17、美股三大指数周四集体收跌，道指跌0.52%，纳指跌0.08%，标普500指数跌0.28%。纳斯达克中国金龙指数收跌2.03%，热门中概股多数下跌。
18、微软预测显示数据中心资源紧张将持续到2026年。
19、当地时间10月9日晚，哈马斯高级官员、首席谈判代表哈利勒·哈亚发表声明宣布达成停火协议。以色列政府10日凌晨批准加沙停火协议。

蓝鲸新闻10月10日早间新闻精选

蓝鲸新闻10月10日电，日经225指数开盘跌0.34%；韩国KOSPI指数涨1.3%。

蓝鲸新闻10月10日电，日本9月生产者价格同比增长2.7%，预估为2.5%。


①今日共有1只新股上市，为北交所的奥美森（920080）。
②国家统计局将于10月10日公布流通领域重要生产资料市场价格变动情况。
③第13届中国移动全球合作伙伴大会将于10月10日至12日在广州召开。
④2025年世界自由区组织大会将于10月10日至12日在海口举行。
⑤第二届中国（西安）国际低空经济发展大会将于10月10日在西安举办。
⑥湖北省人民政府新闻办公室将于10月10日召开新闻发布会，解读《湖北省促进高校科技成果转化若干措施》。
⑦中央国债登记结算有限责任公司、全国银行间同业拆借中心将于10月10日联合推出集中债券借贷业务。
⑧2025氢能产业大会将于10月10日在上海举办。
⑨2025风电产业大会将于10月10日在上海举办。
⑩2025中国国际电池应用大会将于10月10日至12日在深圳举办。
⑪2025生物制造产业大会将于10月10日至11日举办 。
⑫2025充换电产业大会将于10月10日在上海举办。
⑬今日有6000亿元14天期逆回购到期。
⑭今日将公布美国10月一年期通胀率预期初值等数据。

投资日历：周五资本市场大事提醒

蓝鲸新闻10月10日电，今日无新股申购；有1只新股上市，为北交所的奥美森。奥美森是专业的智能装备制造生产商。

今日申购指南及新股定位分析

蓝鲸新闻10月10日电，纽约期金向上触及4000美元/盎司，日内涨近0.7%。

蓝鲸新闻10月10日电，今年以来，我国指数化投资持续发展，ETF（交易型开放式指数基金）规模持续攀升。截至三季度末，全市场ETF总规模达5.63万亿元，创下历史新高。

三季度末ETF总规模创历史新高

蓝鲸新闻10月10日电，国庆中秋长假刚刚结束，多城继续优化楼市政策，为房地产市场注入新活力。在业内人士看来，进入四季度各地将推动已出台政策加快落实，同时增量政策也存在一定预期。据中指研究院监测，2025年前三季度全国有约200个省市（县）出台政策超470条，三季度出台政策超120条，目前多数城市已全面放开限制性政策。整体来看，近期地方政策优化方向主要围绕激活需求、优化供给两方面，涵盖公积金提取范围拓宽、购房补贴定向加码等举措。

多城继续优化楼市政策 前三季度全国有约200个省市（县）出台政策超470条

蓝鲸新闻10月10日电，前三季度A股市场主要股指上行、交投活跃状态延续叠加低基数效应，当前机构对于证券行业2025年第三季度及前三季度经营业绩持续改善持积极态度。就投资而言，机构认为，当前证券行业景气度上行趋势未改，其仍是年内不可多得的具备相对低估值和业绩同比高增长特征的细分领域资产，投资价值值得关注。

三季度业绩有望继续高增长 证券行业景气度上行趋势未改

蓝鲸新闻10月10日电，秘鲁央行将基准利率维持在4.25%。


① 15:00 瑞士9月消费者信心指数
② 20:30 加拿大9月就业人数
③ 21:45 美联储古尔斯比在会议上致辞
④ 22:00 美国10月一年期通胀率预期初值
⑤ 22:00 美国10月密歇根大学消费者信心指数初值
⑥ 次日01:00 美国至10月10日当周石油钻井总数
⑦ 次日01:00 美联储穆萨莱姆发表讲话

周五（10月10日）重点关注财经事件和经济数据

蓝鲸新闻10月10日电，中央气象台10月10日06时继续发布暴雨蓝色预警：预计，10月10日08时至11日08时，四川盆地西北部、甘肃东部和南部、陕西中部和南部、山西中部、河北中部等地部分地区有大到暴雨（50～90毫米）。上述部分地区伴有短时强降水（最大小时降雨量20～40毫米）。

中央气象台继续发布暴雨蓝色预警

蓝鲸新闻10月10日电，从中国物流与采购联合会了解到，今年以来，我国国际航空货运航线不断织密。据中国物流与采购联合会航空物流分会统计，9月份全国共新开17条国际航空货运航线，每周增加超过46个往返航班。截至9月30日，全国共新开国际航空货运航线169条，每周增加往返航班超过352个。从航向结构来看，亚洲航线81条，欧洲航线66条，北美洲航线15条，大洋洲航线3条，南美洲航线2条，非洲航线2条。从货物结构来看，主要包括跨境电商货物、高端制造业货物、高附加值货物、汽车配件、机械设备、生鲜货物等。

前9个月全国共新开国际航空货运航线169条

蓝鲸新闻10月10日电，中国物流与采购联合会今天（10日）公布9月份中国仓储指数。指数环比小幅回升，新订单指数重回扩张区间，显示仓储业务活动有所回升。9月份中国仓储指数为49.6%，较上月上升0.3个百分点。随着天气影响因素减退及传统旺季到来，仓储业务活动有所回升。

9月份中国仓储指数小幅回升 新订单指数重回扩张区间


1、当地时间10月9日晚，哈马斯高级官员、首席谈判代表哈利勒·哈亚发表声明宣布达成停火协议。
2、美国劳工统计局已召回员工，计划在月底前发布9月CPI数据。
3、微软预测显示数据中心资源紧张将持续到2026年。
4、美国财政部周四干预了阿根廷外汇市场，美国与阿根廷敲定200亿美元货币互换额度框架协议。
5、美国司法部针对申请破产的汽车零部件供应商First Brands Group启动调查。
6、据美国投资公司协会（ICI），美国货币市场基金资产达到创纪录的7.39万亿美元。
7、据房地美，美国上周30年期按揭贷款/抵押贷款利率6.30%，前值6.34%。
8、美联储周四隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为44.96亿美元，继续创2021年4月份以来最低，上个交易日报52.31亿美元。
9、美股三大指数集体收跌，道指跌0.52%，纳指跌0.08%，标普500指数跌0.28%。纳斯达克中国金龙指数收跌2.03%，热门中概股多数下跌。
10、WTI 原油期货收跌1.66%，报61.51美元/桶。布伦特原油期货收跌1.55%，报65.22美元/桶。
11、COMEX黄金期货收跌1.95%，报3991.1美元/盎司；COMEX白银期货收跌2.73%，报47.655美元/盎司。

周五你需要知道的隔夜全球要闻

蓝鲸新闻10月10日电，随着A股震荡上行，市场热度持续升温。定增市场上，公募基金的参与热情也显著提升，今年以来总认购金额已突破300亿元，超过去年全年水平。从参与定增的基金看，不乏朱少醒、葛兰等百亿级基金经理所管理的基金产品。

知名基金经理频出手 公募参与定增热情高

蓝鲸新闻10月10日电，据CME“美联储观察”：美联储10月维持利率不变的概率为5.9%，降息25个基点的概率为94.1%。美联储12月维持利率不变概率为0.8%，累计降息25个基点的概率为17.3%，累计降息50个基点的概率为82.0%。

美联储10月降息25个基点的概率为94.1%

蓝鲸新闻10月10日电，美国的银行体系准备金九周来首次上升，突破3万亿美元。该指标为美联储决定继续缩减资产负债表时的重要考量因素。根据美联储周四公布的数据，截至10月8日当周，银行准备金上升约540亿美元，达到3.034万亿美元。在此之前，准备金已连续八周下降，这是自2020年7月以来的最长持续下滑。

美联储数据：银行准备金九周来首次上升 突破3万亿美元

蓝鲸新闻10月10日电，据媒体报道，虽然美国政府处于连续第二周关门（停摆）之中，但劳工统计局（BLS）仍然准备发布9月CPI通胀数据。

美国劳工统计局据称仍准备在政府关门期间发布9月CPI数据

蓝鲸新闻10月10日电，富时A50期指连续夜盘收跌1.11%，报15105点。