蓝鲸新闻9月23日电，中国银河证券认为，算力板块依然处于业绩兑现阶段，以及相对较为适中的估值水平，下半年依然继续看好算力相关的PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等。2026年或成为折叠屏市场复苏的关键年，苹果传闻中的折叠产品将有望带动整体品类的讨论度，并可能在软件交互与硬件设计层面带来新的思考，进一步活化市场需求。同时今年推出的新型可穿戴设备也有望推动市场复苏。通过技术突破+生态整合+市场下沉，AR眼镜厂商正在推动AR眼镜从“小众极客玩具”迈向“大众智能终端”，随着AI+AR技术的成熟，智能眼镜有望成为继智能手机后的下一代主流计算终端。

银河证券：下半年继续看好算力相关的PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等

蓝鲸新闻9月23日电，意大利能源巨头埃尼集团与美国核聚变初创公司Commonwealth Fusion Systems（CFS）当地时间9月22日宣布达成价值超过10亿美元的电力承购协议。该购电协议（PPA）涉及埃尼从CFS位于美国弗吉尼亚州切斯特菲尔德县的400兆瓦ARC聚变发电厂采购脱碳电力，该电厂预计于2030年代初并网发电。财务条款未予披露。这是CFS在三个月内签署的首个电网规模核聚变电站的第二份承购协议。

埃尼集团与核聚变初创公司CFS签署超10亿美元购电协议

蓝鲸新闻9月23日电，国家海洋预报台9月23日08时发布海浪红色警报。受今年第18号台风“桦加沙”（超强台风级）的影响，预计：9月23日上午到24日上午，南海北部将出现8到13米的狂浪到狂涛区，台湾海峡南部、巴士海峡将出现4到6米的巨浪到狂浪区，近海海域海浪预警级别为橙色；广东近岸海域将出现4到7米的巨浪到狂浪，该近岸海域海浪预警级别为红色，福建南部近岸海域将出现2.5到4米的大浪到巨浪，该近岸海域海浪预警级别为黄色，福建北部、浙江南部、海南东部近岸海域将出现2到3.4米的中浪到大浪，该近岸海域海浪预警级别为蓝色。请在上述海域作业的船只注意安全，沿海各有关单位提前采取防浪避浪措施。

国家海洋预报台发布海浪红色警报：广东近岸海域将出现4到7米的巨浪到狂浪

蓝鲸新闻9月23日电，市场全天震荡拉升，三大指数均收涨。在芯片概念股的带领下，科创50指数盘中一度涨逾4%。沪深两市成交额2.12万亿，较上周五缩量2023亿。1）据报道，OpenAI已与立讯精密签署协议，共同打造一款消费级设备。受此消息提振，立讯精密跳空向上封T字涨停，总市值突破4400亿元，进而带动消费电子板块集体爆发，长盈精密、国光电器等多股涨停或涨超10%。在端侧硬件的爆发式增长预期提振下，ASIC芯片为首的端侧硬件端也全线爆发，芯原股份一度触及20cm涨停并创出历史新高。2）上交所官网显示，国产GPU芯片龙头摩尔线程科创板IPO将于9月26日上会，该消息刺激多只直接或间接参股摩尔线程股权的相关个股爆发，初灵信息、和而泰、宏力达、东华软件等多股报收涨停。随着摩尔线程概念的集体爆发，整个国产算力产业链人气被再度点燃，海光信息、中芯国际等权重龙头股日内再创历史新高，上周火热的光刻机概念也卷土重来，张江高科日内一度触及涨停同样创出历史新高。3）近期机器人产业链热度居高不下，宇树科技相关概念股人气火爆，首开股份反包涨停走出14天12板，旗下参股公司深创投持有宇树科技股份的大众公用AH股双双爆发，前者早早封于涨停，后者更是日内一度飙升47%。4）现货黄金价格日内突破3720美元，Comex白银期货主力合约一度站上44美元一线。午后整个贵金属板块加速上扬，白银股盛达资源、湖南白银涨停，兴业银锡涨超6%再创历史新高。

昨日行情回顾

蓝鲸新闻9月23日电，中信证券研报表示，垃圾焚烧发电行业2025上半年收入降幅缩窄，业绩企稳回升，运营端&非运营端均呈现持续改善趋势。从太阳能等绿电公司数据来看，2025年1—8月可再生能源补贴资金已达到2020年以来的高点，推测垃圾发电企业利润和现金流不匹配的顽疾有望得到解决，低估值的垃圾发电企业有望迎来重估。2025上半年行业分红信号转向积极，行业回报力度提升值得期待。

中信证券：低估值垃圾发电企业有望迎来重估

蓝鲸新闻9月23日电，中信证券研报表示，2025年以来，SolidPower、国轩高科等电池企业的全固态电池逐步开启上车路试，2025-2026年将迎来密集的全固态电池上车路试。全固态电池上车面临的核心问题是膨胀与循环寿命衰减，车企与电池企业的共识是通过固固界面改善以及车端加压缓解以上问题，建议关注电芯材料环节的导电剂、功能性添加剂、固态电解质及掺杂、材料表面包覆，电芯制造环节的等静压、制痕绝缘、高压化成分容、铝塑膜，PACK环节的PACK生产设备、气动执行器。

中信证券：全固态电池路试开启 关注界面改善与车载加压

蓝鲸新闻9月23日电，汕头市人民政府防汛防旱防风指挥部9月23日发布《关于将防风Ⅲ级应急响应提升为防风Ⅱ级应急响应的通知》：依据《汕头市防汛防旱防风防冻应急预案》和会商研判，汕头市三防指挥部决定于9月23日7时将防风Ⅲ级应急响应提升为防风Ⅱ级应急响应。各级各部门要高度重视，务必严格按照应急预案规定和省、市防台风工作部署要求，密切关注台风发展动态，加强值班值守，按照职责落实落细各项防御措施，突出做好人员转移工作，全力做好台风、强降雨及可能引发的次生灾害防御，全力以赴保障人民群众生命财产安全。

汕头市将防风Ⅲ级应急响应提升为Ⅱ级

蓝鲸新闻9月23日电，格林美早间公告，公司已于2025年9月22日向香港联交所递交了发行境外上市股份（H股）并在香港联交所主板挂牌上市的申请，并于同日在香港联交所网站上刊登本次发行上市的申请资料。

格林美：已向香港联交所递交H股发行上市申请

蓝鲸新闻9月23日电，韩国8英寸纯晶圆代工厂SK keyfoundry今日宣布推出具备高击穿电压特性的多层厚金属间电介质（Thick IMD）电容工艺。新型多层厚金属间电介质工艺支持堆叠最多三层IMD，每层最大厚度达6微米。该工艺预计将用于制造数字隔离用电容器，以及电子电路中抑制电容耦合的电容器。

SK keyfoundry推出新型多层厚金属间电介质工艺


1、央行行长潘功胜22日在国新办新闻发布会上表示，中国货币政策坚持以我为主、兼顾内外平衡，后续将根据宏观经济运行情况和形势变化，综合应用多种货币政策工具保证流动性充裕。
2、证监会主席吴清22日在国新办新闻发布会上表示，目前A股科技板块市值占比超过1/4；将进一步完善发行上市、并购重组等制度安排，更大力度支持创新，更好支持优质企业通过资本市场茁壮成长，进一步提升制度包容性。
3、上交所党委在《关于二十届中央第三轮巡视整改进展情况的通报》中表示，将更大力度推动中长期资金入市，持续稳定和活跃资本市场，更好服务新质生产力发展和广大投资者。
4、根据最新监管要求，富途证券开户条件有所变更，目前中国内地客户开户需持有海外永居身份证明。老虎证券客服表示，自上周开始不再接受中国内地居民通过提供境外工作或生活相关证明文件开户，仅接受持有非中国内地身份证件的客户申请开户。
5、国家体育总局近日发布《关于推动运动促进健康事业高质量发展的指导意见》提出，到2030年基本建成政府主导、社会协同、全民共享的运动促进健康服务体系，运动促进健康工作在全国各省（区、市）普遍开展。
6、天赐材料公告，全资子公司与瑞浦兰钧签订80万吨电解液供应合作协议。
7、东方明珠公告，拟出资2.44亿元参与设立先进计算二期基金，受让超聚变数字技术有限公司股权。
8、5连板杭电股份公告，公司光通信业务处于亏损状态，铜箔业务尚处于起步阶段。
9、中天科技在互动平台表示，全资子公司认购基金持有摩尔线程股权。
10、湘财股份公告，吸并大智慧相关的审计、尽职调查等工作已基本完成。
11、两连板鼎信通讯公告，公司所获平头哥公司的授权技术仅用于自主研发的MCU芯片，与AI智能推理算力的芯片没有任何关联。
12、智翔金泰公告，与康哲药业签订唯康度塔单抗和斯乐韦米单抗注射液商业化合作 将获得首付款、里程碑付款约5.1亿元人民币等权益；天士力公告，全资子公司药品普佑克新增适应症获批，为国内目前唯一获批上市的重组人尿激酶原产品；亚宝药业公告，终止创新药SY-009临床试验并计提5579.33万元资产减值准备。
13、金字火腿公告，全资子公司拟不超过3亿元取得中晟微电子不超过20%股权，后者专注于高速光模块核心电芯片的研发设计。
14、中京电子公告，拟定增募资不超过7亿元 用于泰国PCB智能化生产基地项目等。
15、两连板德明利公告，控股股东、实控人李虎、田华本减持计划已实施完毕；四连板云南旅游公告，目前尚不具备机器人整机设计或生产能力
16、长川科技公告，预计前三季度净利润8.27亿元-8.77亿元，同比增长131%-145%。
17、美股三大指数周一集体收涨，道指涨0.14%，纳指涨0.7%，标普500指数涨0.44%，大型科技股多数上涨，甲骨文涨超6%，苹果涨超4%，英伟达涨近4%收创记录新高。
18、OpenAI、英伟达宣布建立合作伙伴关系。英伟达有意将逐步向OpenAI投资至多1000亿美元，用于支持数据中心及相关基础设施建设。
19、圣路易斯联储行长表示，进一步降息空间有限，应避免政策过于宽松，克利夫兰联储行长也表达类似观点。而新任美联储理事、特朗普亲信米兰呼吁大幅降息以避免经济受损。
20、加密货币周一暴跌，逾15亿美元多头遭强制平仓引发大幅抛售。
21、日本超长期债券连续第八个月获外资净买入，持续时间创2021年以来最长。

蓝鲸新闻9月23日早间新闻精选

蓝鲸新闻9月23日电，中信证券研报称，刚果（金）政府于9月20日更新钴出口政策，2025年刚果（金）钴出口禁令延期至10月15日，2026—2027年钴出口配额仅为年产量的44%。钴出口配额制显示出刚果（金）政府控制全球钴价的决心，预计政府会通过灵活地调节钴供应量来长期稳定钴价，这有利于全球钴产业的健康发展。中信证券预计刚果（金）出口配额政策将导致2025—2027年全球钴供应量远低于正常水平，供应短缺量分别为12.2/8.8/9.7万吨，钴价有望强势上涨。中信证券预计布局印尼钴冶炼的公司以及在刚果（金）拥有矿山的公司将充分受益于钴价上涨。

中信证券：刚果（金）公布钴出口配额 钴价或强势上涨

蓝鲸新闻9月23日电，佛山市防汛防旱防风指挥部今天（9月23日）凌晨发布通告，根据气象部门预测，今年第18号超强台风“桦加沙”将于9月24日在广东省中西部沿海地区登陆，其带来的强风强降雨会严重影响佛山市，防御形势十分严峻。为全力保障人民群众生命财产安全，最大程度减少灾害损失，经会商研判，佛山市三防指挥部决定自9月23日起在全市范围内分批实行“五停”措施（即：停课、停工、停产、停运、停业）。

停课、停工、停产、停运、停业 广东佛山全市范围内实行“五停”措施

蓝鲸新闻9月23日电，科伦药业早间公告，公司近日获悉，公司控股子公司四川科伦博泰生物医药股份有限公司开发的转染过程中重排(RET)小分子激酶抑制剂项目A400(亦称EP0031)的一项新药上市申请(NDA)已获中国国家药品监督管理局(NMPA)药品审评中心(CDE)受理，用于治疗RET融合阳性局部晚期或转移性非小细胞肺癌(NSCLC)成人患者。本次受理是基于KL400-I/II-01研究中两个关键2期队列（1L和2L及以上）治疗RET融合阳性NSCLC的积极结果。

科伦药业：子公司A400(EP0031)新药上市申请获国家药品监督管理局受理

蓝鲸新闻9月23日电，韩国KOSPI指数开盘涨0.6%，报3489.46点。


①今日共有1只新股上市，为沪主板的友升股份（603418）。
②2025欧亚经济论坛将于9月23日至25日在西安举办
③鸿蒙智行秋季新品发布会将于9月23日19:00举办。
④华为与上汽合作的首款车型尚界H5将于9月23日正式发布。
⑤全新问界M7将于9月23日正式发布，首搭“舱内激光视觉”技术。
⑥第七届高比能固态电池关键材料技术大会将于9月23日至24日在苏州举办。
⑦2025中国电力企业数智化大会暨数智赋能电力行业高质量发展论坛将于9月23日至25日召开。
⑧2025北京文化论坛将于9月23日至24日举办。
⑨国内成品油将开启新一轮调价窗口。
⑩今日有2870亿元7天期逆回购到期。
⑪今日将公布美国8月成屋销售总数年化等数据。

投资日历：周二资本市场大事提醒

蓝鲸新闻9月23日电，今日无新股申购；有1只新股上市，为沪市主板的友升股份。友升股份是国内重要的新能源汽车铝合金零部件供应商。

今日申购指南及新股定位分析

蓝鲸新闻9月23日电，中信建投研报表示，特斯拉Optimus产业化加速，Figure完成高估值融资，机器人板块进入持续催化验证期，继续坚定看多。当前Optimus三代样机发布及量产节奏指引积极，近期T链或将开启国内供应商交流考察；市场整体流动性宽松下，看好机器人重回科技成长配置主线。特斯拉链仍是首选配置方向，其次为宇树、智元等具备批量能力的主机厂供应链；推荐具备技术升级迭代的增量环节、有实质产品客户送样进展及预期差标的。

中信建投：看好机器人重回科技成长配置主线

蓝鲸新闻9月23日电，中信建投指出，全球进入电力设备需求上行周期。展望2025年，全球电网投资将超过4000亿美元，高景气度延续。AI将强势带动全球用电需求增长，配套电气设备需求显著增加。海外大厂纷纷上调资本开支预期，加大AIDC基础设施建设。美国变压器市场需求持续走强，变压器价格指数居高不下。中东变压器需求高速增长，中国企业斩获百亿级大额订单。从基本面来看，2025年上半年头部公司出口业务实现较快增长，起量增利。

中信建投：2025年全球电网投资将超过4000亿美元 高景气度延续

蓝鲸新闻9月23日电，中信建投研报表示，根据中指研究院数据统计，物业管理市场规模从2020年的259.1亿平方米增加至2024年的314.1亿平方米，年复合增速为4.9%，规模稳中有升，行业已步入平稳发展阶段。当前物管行业发展动能已发生转换，收入端短期增速趋于平稳，提质增效成为物管企业提升业绩的主要抓手，而数智化赋能成为提质增效的重要手段，看好经营稳健、且对物管数智化投入与应用具备先发优势的企业。

中信建投：物管数智化方兴未艾 行业迎发展新动能

蓝鲸新闻9月23日电，华泰证券研报认为，反内卷与旺季共振，推荐电商快递板块。8月虽然是电商快递传统淡季，但反内卷推升行业景气。往后展望，伴随旺季到来，涨价延续至年底的确定性较高，看好板块盈利弹性超预期。中长期，社保逐步落地、行业规范化发展有望抬升估值中枢。

华泰证券：反内卷与旺季共振 推荐电商快递板块

蓝鲸新闻9月23日电，因秋分节，东京证券交易所、名古屋证券交易所、札幌证券交易所、福冈证券交易所9月23日休市。

东京证券交易所等4个交易所因秋分节9月23日休市

蓝鲸新闻9月23日电，近期，多家银行发布对二级资本债券、无固定期限资本债券（以下统称“二永债”）行使赎回权的公告。接受记者采访的业内人士表示，近期银行密集赎回“二永债”，是利率环境变化、监管要求升级与资本管理需求共同作用的结果。未来，“二永债”仍是银行重要的资本补充工具。

多家银行赎回“二永债”

蓝鲸新闻9月23日电，Wind数据显示，周二（9月23日），共有8家公司限售股解禁，合计解禁量为1.68亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为58.3亿元。从解禁量来看，上海机场、和顺科技、交大铁发解禁量居前，解禁股数分别为1.28亿股、2661.25万股、1210.75万股。从解禁市值来看，上海机场、和顺科技、交大铁发解禁市值居前，解禁市值分别为40.89亿元、12.69亿元、3.47亿元。从解禁股数占总股本比例来看，和顺科技、交大铁发、上海机场解禁比例居前，解禁比例分别为33.27%、15.29%、5.13%。

A股限售股解禁一览：58.3亿元市值限售股今日解禁

蓝鲸新闻9月23日电，华泰证券指出，半导体设备下半年中国市场“东升西降”或加速。根据对全球32家半导体制造企业和20家设备企业业绩统计，2025年二季度全球设备公司总收入同比增长24%至340亿美元。其中，海外市场由AI相关投资主导，市场规模同比增长40%，其中测试机等后道设备增速尤为显著。受去年高基数影响，中国市场2025年上半年微降1%，呈现和海外不同的周期特点。综合以上公司指引的分析，认为2025全年半导体资本开支将同比增长14%，达到1480亿美元；全球设备市场规模则预计同比增长12%，达到1420亿美元的预测。华泰证券认为：1）2025年下半年，中国市场有望继续先进工艺主导的投资周期，看好本土设备公司份额提升的投资机会。2）海外市场可能进入整体增速放缓的空窗期。建议关注，Intel等主要企业投资节奏的变化和AI需求相关的投资机会。

华泰证券：半导体设备下半年中国市场“东升西降”或加速

蓝鲸新闻9月23日电，央行时隔8个月重启14天期逆回购操作。央行9月22日公告：以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了3000亿元14天期逆回购操作；以固定利率、数量招标方式开展了2405亿元7天期逆回购操作。业内专家表示，央行宣布启动14天期逆回购操作提前投放跨节资金，展现出适度宽松的货币政策取向。近年来，央行通常在国庆节和春节长假前启动14天期逆回购操作，启动时间根据节假日安排和机构需求灵活调整，以提前为机构提供跨节资金，保持流动性充裕。

央行时隔8个月重启14天期逆回购操作 时点提前呵护资金面

蓝鲸新闻9月23日电，IPO市场正掀起募资“瘦身潮”。9月17日，百奥赛图递交上会申请材料，计划以11.85亿元募集资金投入募投项目，显著低于2023年6月首次申报时的18.93亿元计划。自去年IPO审核常态化以来，企业募资规模压缩的迹象明显。据统计，超过四成企业募资规模较最初申报稿明显缩减，平均压降幅度超过20%。其中“补充流动资金”项目成为缩水最多的部分，不少企业要么直接取消补流计划，要么大幅下调补流额度。这一现象背后，离不开监管政策的深化引导。新“国九条”落地，发行上市审核规则和募集资金监管规则相继修订，使得IPO募资审核标准更趋严格，尤其是对“超募”“补流占比过高”等此前存在的问题形成精准约束。

IPO市场正掀起募资“瘦身潮” 审核标准更趋严格

蓝鲸新闻9月23日电，从中国石油大庆油田获悉，截至9月22日，大庆油田川渝探区天然气累计产量突破40亿立方米大关，达到40.1亿立方米。

大庆油田川渝探区天然气累产突破40亿立方米

蓝鲸新闻9月23日电，据《自然·地球科学》杂志22日报道，包括以色列希伯来大学、美国内华达大学和英国剑桥大学在内的国际科学家团队，首次在南非Voorspoed矿的钻石中，发现了天然存在的富镍合金。这些钻石形成于距地表280—470公里的深处，为科学界长期推测的地幔氧化还原模型提供了直接验证。

天然钻石中首现富镍合金

蓝鲸新闻9月23日电，丹麦技术大学研究团队在燃料电池领域取得突破：他们首次利用3D打印技术和特殊几何结构设计，研制出一种全新的轻质燃料电池，首次达到航空航天应用所需的比功率指标，或将为航空航天绿色能源应用开辟新路径。相关成果发表于新一期《自然·能源》杂志。