蓝鲸新闻6月29日电，现货黄金日内跌近1%，跌至4050美元/盎司下方。

蓝鲸新闻6月29日电，中金研报认为，综合来看，韩股当前场内杠杆倍数在2x~5x左右，绝对杠杆已至历史高位，但相对市值比例横纵向对比都算不上极致，市场情绪和流动性指标略显紧张但不显著。往前看，高杠杆会本身放大波动，甚至带来流动性压力，如下跌16~36%会触发保证金追缴，近期强平压力抬升，但中长期趋势更多取决于基本面。

中金：韩股绝对杠杆已至历史高位

蓝鲸新闻6月29日电，现货白银日内跌幅扩大至1%，报58.16美元/盎司。

蓝鲸新闻6月29日电，日经225指数向下跌破69000点，最新报68983.38点，日内下跌0.54%

蓝鲸新闻6月29日电，据香港交易所文件，东方科脉在香港上市交易中发行510万股股票，发行价区间为每股78.64港元至101.11港元，预计将筹集至多5.175亿港元。预计将于7月8日开始交易。

东方科脉寻求在香港IPO中融资至多5.175亿港元

蓝鲸新闻6月29日电，日本10年期国债收益率上涨3.5个基点，达到2.630%。

蓝鲸新闻6月29日电，据香港交易所文件显示，深圳基本半导体股份有限公司将通过在香港上市发行2740万股股票，发行价区间为每股27.49港元至31.62港元，预计将筹集至多8.66亿港元（1.1亿美元）。预计将于7月8日开始交易。

基本半导体寻求在香港IPO中融资至多8.66亿港元

蓝鲸新闻6月29日电，中信证券指出，6月25日，国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，首次在国家级能源总体规划中将氢能和绿色燃料纳入非化石能源供给体系，明确2030年可再生能源制氢规模达到200万吨的目标，并将绿色氢氨醇生产基地、跨省区输氢管网、绿色甲醇专用管道、国际航运绿色燃料加注中心等列入新型能源基础设施重点工程。我们认为，本次《规划》标志氢能与绿色燃料从示范探索迈入“制储输用”全链条产业化布局，其对绿氢氨醇产业的系统性引领或有望复刻“十四五”规划对风光及新型电力系统的带动作用。我们预计“十五五”或成绿色氢氨醇产业化主升期，看好绿色氢氨醇项目运营商、电解槽生产商、燃料电池汽车产业链，以及受益输氢管网建设的储运装备企业。

中信证券：新型能源体系定调 绿氢产业化趋势再明确

蓝鲸新闻6月29日电，中信证券指出，近期观察到MLCC行业涨价潮加速，认为本轮MLCC周期有望类比2017—2018年的超级景气周期，涨价延续时间有望超过一年，原厂端涨价幅度有望实现翻倍甚至更高的显著提升。

中信证券：本轮MLCC涨价延续时间有望超过一年

蓝鲸新闻6月29日电，惠普公司当地时间6月28日宣布与OpenAI达成战略合作，将在其全球业务中全面部署OpenAI Frontier平台，以推动惠普的转型与增长计划。根据双方协议，Frontier平台将被广泛应用于惠普的各项业务中，旨在全面提升面向客户的体验并优化内部运营流程。

惠普与OpenAI达成战略合作：全方位引入Frontier平台加速企业转型

蓝鲸新闻6月29日电，中金研报指出，近期AI行情显现扩散迹象，关注上游“卖铲子”领域再定价。开年以来A股市场延续较为明显的结构性行情，科技成长风格的创业板指及科创50明显跑赢，分别上涨30.9%/51.2%，AI产业链为核心主线。二季度以来AI板块波动有所放大，此前领涨的半导体、光模块、PCB等核心方向交易拥挤度处于历史高位水平，近期行情有逐步向拥挤度相对较低的AI相关上游原材料及基础设施领域扩散迹象，小金属、电子布、光纤等细分板块录得较好表现。中金认为AI产业趋势持续强化背景下，现阶段行情或更可能表现为风格扩散而非系统性风格切换，AI产业链上游的部分细分领域为当前关注点。

中金：AI产业链上游的部分细分领域为当前关注点

蓝鲸新闻6月29日电，韩国KOSPI指数跌超2%，现报8219.22点。

蓝鲸新闻6月29日电，日本20年期国债收益率上涨4.0个基点，至3.550%。


1、国务委员谌贻琴23日至26日在江西调研就业、体育等工作。她强调，坚决落实就业优先战略，积极推动体育产业高质量发展，加快培育形成更多新的增长点，努力实现居民增收、内需扩大、经济发展良性循环。
2、国家统计局数据显示，1—5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额31439.6亿元，同比增长18.8%。
3、国家统计局工业司首席统计师于卫宁解读2026年1—5月份工业企业利润数据时表示，从行业看，全球人工智能技术变革带来高端算力芯片和存储芯片需求爆发，推动电子行业利润高速增长。
4、中国物流与采购联合会数据显示，1—5月份，全国社会物流总额146.6万亿元，同比增长5.2%。
5、今年前5个月，我国机电产品出口额7.58万亿元。随着全球算力基础设施建设加速推进，今年以来，有企业800G以上光模块出口同比增长超过100倍。
6、国家重大科技基础设施“聚变堆主机关键系统综合研究设施”最大的超导部件——环向场磁体完成最后制备工艺，并通过专家验收。
7、据中国建材集团消息，中国建材三条世界级高性能碳纤维生产线28日在中复神鹰连云港基地集中投产，覆盖通用、高强、高模三大主流碳纤维品类。
8、第二批公募产品基准上周五盘后调整开启，此次调整不是基金经理“调仓令”，不会对市场造成冲击。
9、《人工智能 智能体互联》系列7项国家标准发布，全面覆盖总体架构、身份码、身份管理、智能体描述、智能体发现、智能体交互、智能体工具调用等核心环节。
10、据“网信上海”消息，上海市委网信办会同市经信委、市公安局网安总队等部门启动规范汽车行业网上信息传播秩序专项整治行动。
11、证监会近日对玖瀛资产、腾创投资两家私募机构及相关责任人员违法违规行为作出行政处罚，罚没5800余万元。
12、天孚通信公告，下半年开始个别物料供应紧缺矛盾将逐步缓解，预计未来几年将持续增加资本性开支。
13、多氟多公告，导体级氢氟酸市场价涨约20%-30%，批量供应台积电、长鑫存储等，规划六氟化钨等高端电子特气产线。
14、协创数据公告，拟定增募资不超80亿元，用于智算中心建设项目、数据存储拓展升级扩产项目等。
15、银河微电公告，拟收购恒泰柯100%股权；赛微微电公告，拟2.02亿元现金收购有容微电子60.01%股权；拓荆科技公告，拟购买半导体薄膜沉积与刻蚀设备供应商无锡尚积控股权；光智科技公告，拟3.01亿元增资收购先锐科技50.08%股权；旗滨集团公告，拟定增募资不超14亿元；甬矽电子公告，拟投资103亿元建设微电子高端集成电路IC封装测试三期项目。
16、9天6板超声电子公告，未生产M8、M9覆铜板，公司无产品供货给英伟达；6连板兴业科技公告，目前所有产品均不涉及光模块客户；国际复材公告，玻璃纤维电子细纱及细纱制品可作为PCB上游原材料，2025年营业收入占比较小；4连板宏柏新材公告，实控人林庆松6月25日减持65万股；4连板宏柏新材公告，2万吨高纯级四氯化硅和5000吨电子级四乙氧基硅烷项目目前产能为零且项目尚未开工建设。
17、南方航空公告，控股子公司南货航向波音公司购买2架B777F飞机和5架B777-8F飞机，目录价格约为36.18亿美元。
18、江波龙公告，董事李志雄5月12日至6月25日减持240万股，减持计划已实施完毕；北京君正公告，职工代表董事张燕祥5月11日至6月25日减持18万股；章建平妻子方文艳6月10日至6月23日减持江淮汽车923.5万股。
19、一名美国高级官员说，美国和伊朗已同意停止互相袭击，双方将于30日在卡塔尔首都多哈继续谈判，聚焦霍尔木兹海峡问题。
20、一位伊朗官员称，伊朗未参加原定于28日举行的技术性谈判，原因是“近期发生的袭击事件以及未能满足相关条件”。
21、据报道，三星与SK集团将于周一晚些时候在韩国总统府公布投资方案，两家企业未来十年的总投资规模最高或达2000万亿韩元。将重点布局半导体、AI算力数据中心与物理AI领域。
22、苹果公司的首款触摸屏笔记本电脑将采用现有高端M5芯片，而非下一代芯片，尽管该公司正在研发搭载未来M7处理器的后续机型。
23、SpaceX将于2026年7月7日纳入纳斯达克100指数。
24、美国FTC批准马斯克收购MESH光学技术公司。
25、上周五美股三大指数收盘集体下跌，道指跌0.09%，纳指跌0.24%，标普500指数跌0.06%。芯片股重挫，费城半导体指数跌5.29%。上周五欧洲股市全线下跌，德国DAX30指数跌1.25%。
26、上周五，国际油价大幅走低，WTI 8月期货结算价跌3.7%，布伦特8月期货结算价下跌4.3%。现货黄金涨1.5%，现货白银涨1.99%。

蓝鲸新闻6月29日早间新闻精选

蓝鲸新闻6月29日电，韩国KOSPI指数开盘下跌0.9%，至8334.28点。

蓝鲸新闻6月29日电，中泰证券研报指出，AI资本开支增加，光通信需求增长，带来磷化铟衬底需求的高增长。磷化铟（InP）是一种化合物半导体材料，在光通信领域，磷化铟始终是核心芯片材料。据Omdia、Yole，2025年全球磷化铟衬底（2英寸当量）总需求约200—210万片，全球有效合规产能仅60—70万片，接近70%的供需缺口持续拉高产业景气度。Lumentum预测到2030年，AIDC对磷化铟的需求年复合增长率将达到85%。磷化铟需求确定性增长、下游加库存将拉动铟需求上行。供给高集中度，企业翻倍式扩产配适高增的需求。由于磷化铟单晶生长设备和技术方面存在较高技术壁垒，磷化铟衬底市场参与者较少且以国外厂商为主，头部企业集中度高，垄断格局明显，近年来国产化进程加速。2026年以来，核心磷化铟衬底企业持续扩产，配适高增的需求。

中泰证券：AI需求引领磷化铟、铟金属供需趋紧

蓝鲸新闻6月29日电，今日有2只新股申购，分别为创业板的托伦斯，北交所的康美特；1只新股上市，为北交所的科莱瑞迪。

今日申购指南及新股定位分析


①今日共有2只新股申购，为北交所的康美特（920189）、创业板的托伦斯（301583）；1只新股上市，为北交所的科莱瑞迪（920072）。
②2026年北京太空算力大会将于6月29日至30日举办。
③2026年京津冀低空场景供需和产业对接会将于6月29日举办。
④韩国交易所将于6月29日推出盘前和盘后交易。
⑤芝商所：将于6月29日推出现金结算的微型E-迷你标普500与纳斯达克100指数期权。
⑥第29届北京·埃森焊接与切割展览会将于6月29日至7月2日举办。
⑦三星集团将于6月29日公布一项为期十年、总规模达1000万亿韩元的韩国本土投资计划。
⑧今日有4765亿元7天期逆回购到期。
⑨今日将公布欧元区6月经济景气指数等数据。

投资日历：周一资本市场大事提醒

蓝鲸新闻6月29日电，国家安全部今天发布安全提示文章，近期，有外媒披露，某知名AR手游旗下人工智能公司获取了游戏用户上传的近300亿份环境扫描数据，可能将这些数据用于训练能识别和理解物理空间的人工智能模型。由于该人工智能公司与某国军工有合作关系，相关模型可能被用于军事目的。该报道引起了全世界对“民用数据军事化应用”的担忧，也为数智时代的数据安全问题再次敲响了警钟。

游戏数据竟被用于军事目的 国安部门重点提示三种风险

蓝鲸新闻6月29日电，日本5月份零售额同比增长5.3%，预估为3.0%。

蓝鲸新闻6月29日电，日经225指数期货在早盘交易中上涨0.63%。

蓝鲸新闻6月29日电，据报道，委内瑞拉的阿穆艾炼油厂因停电而停产，其日产量为64.5桶。

蓝鲸新闻6月29日电，Wind数据显示，周一（6月29日），共有16家公司限售股解禁，合计解禁量为14.03亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为576.42亿元。从解禁量来看，安迪苏、时创能源、华丰科技解禁量居前，解禁股数分别为3.98亿股、2.8亿股、2.79亿股。从解禁市值来看，华丰科技、莱斯信息、安迪苏解禁市值居前，解禁市值分别为404.35亿元、43.88亿元、35.13亿元。从解禁股数占总股本比例来看，时创能源、通力科技、莱斯信息解禁比例居前，解禁比例分别为70.04%、62.76%、60.32%。

A股限售股解禁一览：576.42亿元市值限售股今日解禁

蓝鲸新闻6月29日电，从中国石油了解到，位于新疆吐鲁番火焰山下，世界海拔最低超深特稠油油田——鲁克沁油田累计产油量突破1000万吨。超深特稠油，是指埋藏在地下数千米、黏度高达常规原油百倍以上、常温下状如黑泥几乎无流动性的极端难采石油资源。

世界海拔最低超深特稠油油田累计产量突破千万吨


 
截至上周五收盘，红利低波50ETF南方（515450）跟踪标的标普A股大盘红利低波50本周下跌2.3%；红利质量ETF南方(515460)跟踪标的中证红利质量收跌0.8%；港股通央企红利ETF南方(520660)跟踪标的国新港股通央企红利收跌4%；自由现金流ETF南方(159232)跟踪的中证现金流指数一周收跌4.8%。
 
美国5月核心PCE同比+3.4%符合预期但较前值回升，PCE总体升至4.1%，通胀韧性格局未改。美光Q3营收翻超3倍至414.6亿美元，但同日苹果以AI推高芯片成本为由全线涨价20%，暴露出AI繁荣的“副作用”——上游成本通胀正在向终端消费者传导。市场由此形成“AI越繁荣→成本越涨→通胀越顽固→美联储越鹰”的叙事闭环，叠加美银大幅转鹰、预期9至12月连续三次加息，周五A股全线暴跌，上证单日重挫2.26%，AI算力板块拥挤踩踏，资金从科技成长撤出。在本轮风格切换中，红利资产凭借接近5%的股息率成为资金“要票息和安全垫”的核心去向，近一月的急跌反而释放了估值风险，周五调整中银行、电力等红利品种相对抗跌，减震功能再次得到印证。建议保持红利底仓，以应对核心PCE确认通胀粘性、美银加息预期升温与科技叙事瓦解的三重扰动。

核心PCE确认通胀粘性、苹果涨价暴露AI传导链，红利防御属性再度凸显

蓝鲸新闻6月29日电，根据呈交香港交易所的文件，厦门瑞为信息技术股份有限公司香港上市拟发行2810万股股份，发行价为每股21.66港元。该公司将募资6.08亿港元（7750万美元），预计将于7月8日挂牌上市。

瑞为技术寻求通过香港IPO募资6.08亿港元


 
截至2026年6月26日收盘，新能源ETF南方(516160)换手12.25%，成交6.23亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 跌3.41%。
 
新能源领域政策支持力度持续加码，多部门联合印发培育汽车后市场消费措施，涵盖新能源汽车相关的改装、露营、赛事等新业态，推动产业向全生命周期服务延伸。同时，智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划加快编制，将进一步促进技术创新与产业升级，为新能源产业链带来长期发展动力。国产小客车购车上牌效率提升，有助于扩大汽车保有量增量，间接带动新能源汽车消费增长，行业发展环境持续优化。北美电网投资进入加速兑现阶段，PJM等区域电网运营商推出快速并网机制，以应对AI数据中心等新增用电需求，输变电设备需求紧缺，2026年起将进入收入确认与业绩释放期。新能源并网与储能升压等配套设备作为电网投资核心环节，受益于算力驱动下的电网建设提速，行业景气周期预期延续至2028年以后，新能源ETF南方（516160.SH）有望受益。

新能源板块迎政策支持与全球需求共振，南方基金旗下新能源ETF南方(516160)跟踪标的指数中证新能

蓝鲸新闻6月29日电，标准普尔500指数期货涨幅扩大至0.6%，纳斯达克指数期货上涨1.0%。


 
截止上周五收盘，恒生科技ETF南方（520570）跟踪标的恒生科技指数本周跌7.57%；港股通互联网ETF南方（520650）跟踪标的中证港股通互联网指数本周跌10.69%；港股通创新药ETF南方（159297）跟踪标的国证港股通创新药指数本周跌3.00%。
 
上周港股延续调整，三大指数全线下挫，但机构观点趋同：当前恒生科技相对A股科技折价处于历史高位，AI算力、国产大模型、半导体硬科技具备长期成长逻辑，短期调整提供低位布局窗口，互联网平台监管环境持续平稳，平台经济盈利修复逻辑未被破坏，短期情绪扰动不改中长期估值修复趋势。港股创新药板块形成估值底、政策底、产业资本底三重支撑，当前港股创新药指数市盈率31.98倍，处于近两年 29%历史分位，下行空间有限，行业政策彻底从单纯控费转向扶持创新、国产替代、海外出海三重主线。机构提出创新药三大投资主线：前沿技术迭代、BD出海兑现、未盈利Biotech商业化拐点。
 
相关产品：恒生科技ETF南方（520570），场外联接（A：020988；C：020989），港股通互联网ETF南方（520650），场外联接（A：026554；C类：026555），港股通创新药ETF南方（159297）。

港股延续调整，但底部信号明确，关注南方基金旗下港股ETF布局机遇



截至2026年6月26日收盘，农牧ETF南方(159173)换手24.63%，成交0.10亿元，跟踪标的
指数中证全指农牧渔指数(930910.CSI) 涨0.42%。

当前板块迎来猪价、政策、资金三重底部叠加。上半年猪价深度下探，全国生猪均价跌破9元，创十年新低，行业连续亏损超8个月，现金流承压。持续亏损加速产能出清，能繁母猪存栏环比降幅持续扩大，仔猪出栏量同比首次下滑，产能收缩传导至供给端。政策层面托底信号清晰，农业农村部修订方案下调能繁母猪合理保有量至3750万头，发改委约谈养殖企业督促去产能，从源头调节生猪供给。依照行业周期规律，产能收缩将在下半年逐步传导至出栏端，供需格局有望改善。资金端呈现分化，科技板块成交占比达历史高位，农牧板块成交占比、杠杆资金均处低位，这类极端资金格局，历史上常对应板块估值、情绪双底部。

综合而言，农牧板块正处于"猪价底+政策底+资金底"三重底部叠加的阶段，随着产能去化持续深化、供给收缩逐步传导，农牧ETF南方(159173)有望迎来周期反转的布局窗口。