蓝鲸新闻9月29日电，中信证券研报认为，尽管房地产市场仍然处于下行阶段，但新房供给过大的局面已经扭转，房价过高的情况已经明显缓解，市场具备止跌回稳的基础。在开发业务层面，看好新货比较充分，营建好房子的能力较强，且新货布局区域集中在杭州、上海、成都等地的公司。在经营性不动产领域，看好运营能力突出，资产组合优越的企业。

中信证券：房地产市场具备止跌回稳的基础


1、央行近日召开2025年第三季度例会。会议提出，保持流动性充裕，引导金融机构加大货币信贷投放力度；用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，探索常态化的制度安排，维护资本市场稳定。
2、国家统计局发布数据，1—8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额46929.7亿元，同比增长0.9%。8月份，规模以上工业企业利润同比由上月下降1.5%转为增长20.4%。
3、据上交所26日消息，摩尔线程首发获上交所上市委会议通过。招股书显示，摩尔线程拟募集资金80亿元，用于摩尔线程新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目、摩尔线程新一代自主可控图形芯片研发项目、摩尔线程新一代自主可控AISoC芯片研发项目、补充流动资金。
4、工业和信息化部等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，其中提到，2025—2026年，有色金属行业增加值年均增长5%左右，经济效益保持向好态势，十种有色金属产量年均增长1.5%左右。
5、国家发展改革委等6部门印发《关于加强数字经济创新型企业培育的若干措施》。其中提出，加快构建全国一体化算力网，打造集算力统筹监测、统一调度、弹性供给、安全保障于一体的新型算力网基础设施。其中还提出，加大力度支持符合条件的优质数创企业上市融资。
6、交通运输部等七部门印发《关于“人工智能+交通运输”的实施意见》。其中提出，到2027年，人工智能在交通运输行业典型场景广泛应用，综合交通运输大模型体系落地部署，普及应用一批智能体，建成一批“人工智能+交通运输”标志性创新工程。
7、工信部等7部门印发《石化化工行业稳增长工作方案（2025-2026年）》提出，2025－2026年，石化化工行业增加值年均增长5%以上；严控新增炼油产能，合理确定乙烯、对二甲苯新增产能规模和投放节奏。
8、商务部、工业和信息化部、海关总署、市场监管总局决定对纯电动乘用车实施出口许可证管理。2026年1月1日起正式实施。
9、中国炼焦行业协会26日发布声明：中国炼焦行业协会从未发布或授权任何关于“强制限产”“联合提价”的通知或倡议。
10、国务院国资委主任张玉卓9月25日主持召开部分国有企业经济运行座谈会。张玉卓强调，要带头坚决抵制“内卷式”竞争，坚定走差异化发展和品牌竞争路线。
11、江苏省商务厅调整汽车以旧换新政策，汽车置换更新补贴政策于2025年9月28日24：00暂停实施。此外，对汽车报废更新实施限额管理，汽车报废更新补贴政策自2025年9月29日0:00起实行“先领取资格，再申报补贴”的方式组织实施。
12、大连万达集团股份有限公司及其法定代表人王健林等，近日被限制高消费。对此，万达知情人士对蓝鲸新闻记者表示，本次或因在执行层面信息不对称导致。
13、亿道信息公告，拟购买朗国科技及成为信息控股权，预计构成重大资产重组；亚太药业公告，筹划公司控制权变更事项，股票停牌；多瑞医药公告，筹划控制权变更事项，股票停牌；中环环保公告，筹划公司控制权变更事项，股票停牌；新大正公告，拟收购嘉信立恒75.15%股权，股票复牌。智光电气公告，拟购买控股子公司智光储能的全部或部分少数股权，股票停牌。白云山公告，附属企业广药二期基金收购南京医药11.04%股份。银河磁体公告，拟购买京都龙泰100%股权，股票9月29日起复牌；冠中生态公告，控股股东拟变更为深蓝财鲸，股票复牌；中环环保公告，筹划公司控制权变更事项，股票停牌。
14、宁波华翔公告，与吉林大学签署专利实施许可合同，获PEEK工业化量产相关技术。博迁新材公告，签订合作协议，估算销售镍粉产品43亿至50亿元。航天工程公告，签订23.92亿元总承包合同，合同金额占最近一个会计年度经审计主营业务收入50%以上。
15、金海通公告，股东旭诺投资拟减持不超过3%公司股份；阳光电源公告，部分董事、高级管理人员提前终止减持计划，原计划合计减持42.49万股，未实施减持。天岳先进：华为旗下哈勃投资拟减持不超过0.8%公司股份。
16、新光光电公告，公司董事长康为民被实施留置措施；永辉超市公告，因减持红旗连锁未及时披露权益变动报告书和停止交易被四川证监局出具警示函。富煌钢构公告，因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案。
17、美晨科技公告，2014年-2018年累计虚增利润6.58亿元 9月30日起股票简称变更为“ST美晨”；新华锦公告，关联方非经营性占用资金且未在1个月内完成清偿和整改，股票简称将变更为ST新华锦。
18、连板养元饮品公告，泉泓投资持有长江存储科技控股有限责任公司0.98%的股份 持股比例较低；国脉文化：公司参与的基金仍持有长江存储部分股权。
19、中科蓝讯公告，围绕GPU、AI等领域前瞻布局，持有沐曦股份、摩尔线程、燧原科技等公司股份。
20、中际旭创公告，控股股东中际控股拟大宗交易方式减持不超过0.49%公司股份，拟3.54亿元参与投资国泰海通中际旭创产业基金。
21、美股三大指数上周五集体收涨，道指涨0.65%，纳指涨0.44%，标普500指数涨0.59%。纳斯达克中国金龙指数收跌1.56%，热门中概股多数下跌。
22、美国8月核心PCE价格指数环比增长0.2%，预估为0.2%，前值为0.3%；8月核心PCE价格指数同比增长2.9%，预期2.9%，前值2.9%。
23、美国白宫当地时间9月26日表示，最新针对药品的关税措施不适用于已与美国达成贸易协定的国家。
24、苹果公司据称已开发出一款类似ChatGPT的iPhone应用，用于测试和准备定于明年推出的Siri重大升级。

蓝鲸新闻9月29日早间新闻精选

蓝鲸新闻9月29日电，中信证券研报认为，相比于上一轮存储上行周期是“强预期弱现实”，本轮存储周期上行是“保守预期→北美CSP上调CAPEX+ HDD需求外溢”，叠加NAND在过去约3个季度的时间里保持相对较低的产能利用率水平以及海外原厂谨慎的CAPEX预期，存储景气度上行至少将延续到2026年下半年。建议重视企业级SSD需求景气度，建议重点关注企业级产品进展快、涨价受益逻辑强的存储模组公司。

中信证券：存储景气度上行至少将延续到2026年下半年

蓝鲸新闻9月29日电，美股加密货币概念股夜盘集体走高，BMNR涨超5%，SharpLink Gaming涨超3%，Strategy涨近3%，Coinbase涨超2%。比特币重回11.2万美元上方，以太坊突破4100美元。

美股加密货币概念股夜盘集体走高

蓝鲸新闻9月29日电，中信证券研报指出，相比于上一轮存储上行周期（2023Q3~2024Q2）是“强预期弱现实”，本轮存储周期上行是“保守预期→北美CSP上调CAPEX + HDD需求外溢”，叠加NAND在过去约3个季度的时间里保持相对较低的产能利用率水平以及海外原厂谨慎的CAPEX预期，我们认为存储景气度上行至少将延续到26H2。我们建议重视企业级SSD需求景气度，建议重点关注企业级产品进展快、涨价受益逻辑强的存储模组公司。

中信证券：看好AI数据中心驱动NAND景气度持续上行至26H2

蓝鲸新闻9月29日电，韩国KOSPI指数涨幅扩大至1%。

蓝鲸新闻9月29日电，中信建投研报表示，阿里巴巴在其云栖大会上表示正在积极推进三年3800亿元的AI基础设施建设计划，并将会持续追加更大的投入，2032年阿里云全球数据中心的能耗规模相较于2022年将提升10倍。英伟达与OpenAI宣布双方达成战略合作伙伴关系：OpenAI将部署至少10GW的英伟达系统，而英伟达也将向OpenAI持续投资，投资总额最高达1000亿美元。近期算力板块呈现震荡走势，但从产业趋势来看，无论是海外，还是国内，均在加码算力相关投资。算力的资本开支具有持续性，调整是机会，同时建议积极关注OCS、CPO、CPC、空芯光纤等各种新技术、新产品商业化进展。

中信建投：阿里巴巴、OpenAI加码投资 持续推荐算力产业链

蓝鲸新闻9月29日电，日经225指数开盘跌0.45%；韩国KOSPI指数涨0.9%。

蓝鲸新闻9月29日电，中信建投研报表示，继续看好储能、锂电板块景气度抬升。今年以来国内储能需求超预期，核心驱动在于新能源全面入市推动峰谷电价差拉大，加上容量电价政策出台，推动储能IRR提升。储能需求驱动力快速由新能源强制配储转向经济性驱动。海外市场，美国以外市场需求维持高速增长，“大而美”法案核心限制2026年后开工项目，预计装机端需求影响有限。锂电方面，储能需求超预期带来的产业链量利齐升逻辑持续兑现，当前核心矛盾为储能需求持续性是否能够带动26年需求预期在20%的增速上继续上修，关注四季度储能招标、11月底电池企业要货预期以及2026年电动车以旧换新政策及锂电排产情况。

中信建投：继续看好储能、锂电板块景气度抬升

蓝鲸新闻9月29日电，京东健康在港交所公告，金恩林已辞任首席执行官，曹冬获委任为公司首席执行官。

蓝鲸新闻9月29日电，Wind数据显示，周一（9月29日），共有19家公司限售股解禁，合计解禁量为46.44亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为322.75亿元。从解禁量来看，宁波港、兆讯传媒、深高速解禁量居前，解禁股数分别为36.47亿股、3.04亿股、2.81亿股。从解禁市值来看，宁波港、万凯新材、骄成超声解禁市值居前，解禁市值分别为132.02亿元、46.65亿元、43.74亿元。从解禁股数占总股本比例来看，兆讯传媒、富士莱、万凯新材解禁比例居前，解禁比例分别为75.0%、60.26%、40.9%。

A股限售股解禁一览：322.75亿元市值限售股今日解禁

蓝鲸新闻9月29日电，今日有1只新股申购，为沪市主板的道生天合；无新股上市。道生天合为风电树脂材料龙头。

今日申购指南及新股定位分析


①今日共有1只新股申购，为沪主板的道生天合（601026）。
②辽宁省航空产业发展大会将于9月29日至10月1日在沈阳举办。
③第二届北京数字人才发展大会将于9月29日至30日举办。
④韩国9月29日起对中国团队游客实行临时免签政策。
⑤铁路国庆中秋假期运输自9月29日开始，至10月10日结束，为期12天。
⑥今日有2405亿元7天期逆回购到期。
⑦今日将公布美国8月成屋签约销售指数等数据。

投资日历：周一资本市场大事提醒

蓝鲸新闻9月29日电，据翔宇医疗消息，9月28日上午，脑机接口与神经调控临床研究病房启动仪式暨国际前沿技术研讨会在浙江省人民医院举办。翔宇医疗董事长何永正作为研发企业代表受邀参会。会上，浙江省人民医院党委书记王涌、康复医学科主任叶祥明共同为脑机接口与神经调控临床研究病房揭牌。其中，翔宇医疗脑机接口-神经康复肌电生物反馈治疗系统、脑机接口-吞咽神经和肌肉电刺激仪、脑机接口-病房照护系统将进驻该病房进行临床验证，为患者提供针对性治疗与照护支持。随后，翔宇医疗董事长何永正与浙江省人民医院副院长张大宏签署合作协议，未来双方将围绕脑机接口与神经调控的临床研究、技术转化、人才培养等方面开展深度合作。

翔宇医疗与浙江省人民医院签署合作协议 共建脑机接口病房

蓝鲸新闻9月29日电，韩国政府9月29日起面向中国团体游客试行免签入境政策，直到明年6月30日。

韩国面向中国团体游客免签入境政策今起试行

蓝鲸新闻9月29日电，华泰证券研报表示，7/8月全国火电发电量同比增长，考虑迎峰度夏对火电利用小时的提振，主要火电公司2025年第三季度度电净利或有望继续提升。7/8月全国水电发电量同比下滑，不同流域存在分化；核电机组稳健运行；1-8月装机增长支撑绿电运营商电量同比提升；7月全国天然气表观消费量同比提升。展望2025年第四季度，火电关注电价vs煤价剪刀差；水电盈利主要取决于来水及汛期蓄水情况；绿电关注机制电价细则和国补确权进展；燃气关注天然气需求是否改善；环保公司主要关注现金流、水价调整、绿色和智慧潜能释放空间。

华泰证券：火电三季度盈利有望提升 绿电国补回收提速

蓝鲸新闻9月29日电，OPEC+据悉或考虑11月再度增产，继续夺回市场份额。

蓝鲸新闻9月29日电，华泰证券研报表示，近期A股市场进入上行平台期，结合日历效应来看，节前投资者情绪或以避险为主，但考虑到资金正反馈仍在持续、基本面改善仍在蓄势，市场或偏向缩量震荡。节后，宏观不确定性减弱，投资者交投意愿存在回暖动力，市场进入政策及业绩布局的窗口期。配置上，考虑到上周TMT板块成交额占比回升、季末资金存在风格调整需求，建议投资者小幅调整仓位，关注主线低位板块，如港股科技、国产算力、机器人，“反内卷”中化工、电池及大众消费龙头。

华泰证券：适度向低位板块做切换 10月将迎来政策及业绩布局窗口期

蓝鲸新闻9月29日电，公募排排网最新统计数据显示，截至9月28日，9月份以来，共有154家公募机构积极参与A股市场调研活动，覆盖申万一级行业中的28个行业，涉及605家上市公司，累计调研次数达到4275次，反映出公募机构对上市公司基本面的高度关注。从行业分布来看，9月1日至28日期间，公募机构调研活动主要集中在18个申万一级行业。其中，9个行业的上市公司获调研次数超过100次。机械设备行业成为最受公募机构关注的领域，共有90家上市公司被调研，汇川技术、中联重科和杰普特为该行业中被调研次数最多的个股。

公募机构9月份调研聚焦机械设备等行业

蓝鲸新闻9月29日电，今年以来，新增专项债券发行节奏呈现出明显的加速趋势。Wind数据显示，截至9月28日，今年以来各地发行新增专项债券规模约为36613亿元，突破3.6万亿元关口。今年我国安排专项债券4.4万亿元，由此计算，当前新增专项债券发行进度已达到83.2%。

今年新增专项债券发行进度已超83%

蓝鲸新闻9月29日电，中国物流与采购联合会今天（29日）公布1—8月份物流运行数据。今年以来，一揽子宏观政策持续发力，促进多领域物流需求保持较快增长。今年前八个月，全国社会物流总额接近230万亿元，规模保持稳定扩张，结构持续优化升级。

1—8月份全国社会物流总额接近230万亿元

蓝鲸新闻9月29日电，2025年第三季度，各地创新政策举措，持续巩固房地产市场止跌回稳态势。中指研究院监测数据显示，截至9月27日，全国约200个省市（县）累计出台房地产相关政策超470条，其中第三季度出台超120条。政策不仅涵盖公积金提取范围拓宽、购房补贴定向加码等消费端举措，也包括金融端创新探索，政策工具箱不断丰富。

各地创新政策举措频出 巩固房地产市场止跌回稳态势

蓝鲸新闻9月29日电，今年以来，在相关政策机制不断完善、企业国际化需求持续增长、港股二级市场流动性提升等多方因素的“托举”之下，A股企业赴港上市热潮持续升温。进入9月以来，包括紫金黄金国际、潮宏基、海澜之家等多家知名企业披露了赴港上市相关进展。从全年来看，目前已有11家A股企业完成“A+H”上市，30余家企业正策划赴港上市中。业内人士预计，未来“A+H”上市热潮有望延续。

多因素托举 “A+H”上市持续升温

蓝鲸新闻9月29日电，全国社会保障基金理事会9月29日发布的2024年基本养老保险基金受托运营年度报告显示，地方养老基金2024年投资收益额1056.88亿元，投资收益率5.52%。社保基金会相关负责人表示，社保基金会坚持并持续丰富“长期投资、价值投资、责任投资”理念，审慎稳健开展投资运营管理，忠实履行好基金安全和保值增值主体责任。

2024年地方养老基金投资收益率5.52%

蓝鲸新闻9月29日电，近来，丹麦多地上空出现不明无人机。当地时间28日，据丹麦广播公司报道，为确保欧盟政府首脑峰会期间安全，9月29日至10月3日禁止私人无人机在哥本哈根飞行。同时北约决定加强对波罗的海的监视，德国防空护卫舰“汉堡”号于9月28日停靠哥本哈根，加强丹麦哥本哈根的领空监视。

丹麦实施无人机禁令


① 16:30 英国8月央行抵押贷款许可
② 17:00 欧元区9月工业景气指数
③ 17:00 欧元区9月经济景气指数
④ 20:00 美联储哈玛克参加小组讨论
⑤ 22:00 美国8月成屋签约销售指数月率
⑥ 22:30 美国9月达拉斯联储商业活动指数
⑦ 次日01:30 美联储威廉姆斯发表讲话
⑧ 次日01:30 美联储穆萨莱姆发表讲话
⑨ 次日06:00 美联储博斯蒂克进行对话

周一（9月29日）重点关注财经事件和经济数据

蓝鲸新闻9月29日电，近期，第十五届中国河南国际投资贸易洽谈会——河南省政府投资基金赋能产业发展合作交流会举行。活动现场，河南商业航天产业基金正式签约。记者获悉，河南商业航天产业基金规模暂定5亿元，首期认缴2亿元，目前基金正处于设立阶段，将由河南农投联创私募基金管理有限公司担任基金管理人。

河南商业航天产业基金正式签约 规模暂定5亿

蓝鲸新闻9月29日电，澳大利亚和英国科学家团队提出一种新方法，可以同时精确测量粒子的位置和动量，重塑了量子不确定性，为未来超精密传感技术奠定了基础。新方法的应用领域包括导航、医学和天文学。相关研究成果发表在最新一期《科学进展》杂志上。

新方法可同时精确测量粒子位置和动量

蓝鲸新闻9月29日电，一项由丹麦、美国、加拿大和韩国联合团队开展的国际合作研究，首次通过实验证明了量子技术在特定任务中远超经典方法的能力，完成任务时间从2000万年缩短到15分钟，真正实现了“量子优势”。该成果发表在新一期的《科学报告》上。

“量子优势”首获实验证明

蓝鲸新闻9月29日电，美国佐治亚理工学院与范德比尔特大学科学家合作，研发出全球首款内置免疫系统的微型“肺芯片”。该芯片能像真实器官一样主动防御病原体，有望革新疾病研究模式，替代动物实验，并为开发新疗法提供平台。相关成果发表于新一期《自然·生物医学工程》杂志。