蓝鲸新闻5月25日电，碳化硅概念反复活跃，新洁能涨停，芯朋微、晶丰明源涨超10%，宏微科技、捷捷微电、天岳先进、扬杰科技跟涨。消息面上，华西证券研报称，到2030年整体电源的SiC衬底需求有望接近700亿元，有望实现近8倍增长，其中8吋下游FAB线的大量扩产有望大幅刺激衬底与设备需求。

碳化硅概念反复活跃 新洁能涨停

蓝鲸新闻5月25日电，病毒防治概念快速拉升，达安基因涨停，之江生物涨超11%，科华生物、凯普生物、润达医疗跟涨。消息面上，近日，世界卫生组织宣布刚果（金）与乌干达的本迪布焦埃博拉病毒病疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”。为防范疫情输入风险，中国疾控中心、广东省疾控局接连发布防控提示。

病毒防治概念快速拉升 达安基因涨停

蓝鲸新闻5月25日电，电力板块反复活跃，京能热力9天6板，京能热力、华电辽能、电投绿能、豫能控股、晋控电力跟涨。消息面上，据多个国家的气象机构研判，2026年可能发生较强的厄尔尼诺现象。受此影响，今年夏季全国最高用电负荷预计将大幅增长。

电力板块反复活跃 京能热力9天6板

蓝鲸新闻5月25日电，早盘PCB概念延续强势，鹏鼎控股2连板，续创历史新高，铜冠铜箔、生益科技、博敏电子、沪电股份、诺德股份跟涨。消息面上，摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架的物料清单拆解显示，PCB成为价值增幅最显著的下游零部件，较上一代GB300机架大涨233%，从约3.5万美元跃升至约11.7万美元。

PCB概念延续强势 鹏鼎控股2连板续创历史新高

蓝鲸新闻5月25日电，煤炭板块开盘活跃，淮北矿业涨停，郑州煤电触及涨停，山西焦煤、广汇能源、宝泰隆、潞安环能、平煤股份跟涨。消息面上，今日早盘焦炭、焦煤期货涨停。

煤炭板块开盘活跃 淮北矿业涨停

蓝鲸新闻5月25日电，《河南省国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》发布。规划纲要提出，强化数、算、电、网等资源协同，推进通算、智算、超算协调发展，建设以郑州为核心的算力集群，推进云边端协同发展，努力打造全国一体化算力网重要枢纽。推动算力绿色低碳发展，与绿电资源丰富省份合作建设算力通道，引导新建算力设施与可再生能源协同布局，探索跨地区算力调度、算力服务、算电融合联动等协同模式。开展城域“毫秒用算”专项行动，构建高速大容量、确定低时延、泛在广覆盖的城域算力网络。加强算力资源统筹调度和智能管理，提升算力调度服务平台功能。创新算力基础设施运营模式，支持通过政府购买算力服务、算力租赁等多种方式满足算力需求。推动国家超算互联网核心节点等算力设施服务提质扩面，提升算力普惠易用水平，降低中小企业用算成本。

河南：支持通过政府购买算力服务、算力租赁等多种方式满足算力需求

蓝鲸新闻5月25日电，早盘MLCC概念继续大面积高开，风华高科5天3板续创历史新高，昀冢科技涨超10%，火炬电子、双星新材、宏达电子、国瓷材料涨幅靠前。消息面上，中信证券预测，到2030年，服务器领域MLCC出货量占全球市场的比例将从2026年的2%提升至5%-10%，市场规模占比将达到20%-30%，年均复合增速约40%，行业成长空间极为广阔。

MLCC概念继续大面积高开 风华高科5天3板


 
截至本周收盘，红利低波50ETF南方（515450）跟踪标的标普A股大盘红利低波50本周下跌1.3%；红利质量ETF南方(515460)跟踪标的中证红利质量收跌1.7%；港股通央企红利ETF南方(520660)跟踪标的国新港股通央企红利收跌0.6%；自由现金流ETF南方(159232)跟踪的中证现金流指数一周收跌2.9%。
 
从当前股市结构来看，海内外科技资产均呈现出了极高的热度。国内端，TMT板块短期超额收益与成交占比均来到历史极值；美股端，AI Big 10占美股市值48%，超越多个历史泡沫峰值，市场呈现集中度极端化。当前私人客户股票配置已达65.7%，处于历史新高；同时资金出现边际审慎信号：债券资产连续获得资金流入，家电、公用事业等防御性板块获得资金切换。在科技成长极致拥挤、泡沫尾声渐行渐近的背景下，高股息资产凭借稳健的股息率与扎实的基本面将成为面对潜在回调的“反脆弱”配置。

科技持续升温，关注南方基金旗下红利系列ETF的"反脆弱"配置价值

蓝鲸新闻5月25日电，市场焦点股宝鼎科技（12天7板）高开9.24%，益生菌概念股交大昂立（11天6板）低开0.40%，AI应用概念股达实智能（6天5板）高开5.28%，芯片产业链的合百集团（5天4板）低开3.13%、大众交通（3板）高开7.50%，液冷服务器概念股川润股份（5天4板）高开0.69%，并购重组的金利华电（创业板3板）高开2.14%，摘帽的四环生物（3板）低开6.30%，化工股龙星科技（3板）高开5.92%，电容器板块法拉电子（4天3板）高开1.03%、海星股份（5天3板）高开4.13%。

竞价看龙头

蓝鲸新闻5月25日电，沪指高开0.33%，深成指高开0.76%，创业板指高开0.93%，MLCC、煤炭、培育钻石等板块指数涨幅居前。

三大指数集体高开

蓝鲸新闻5月25日电，日本30年期国债收益率下跌5个基点至3.96%。

蓝鲸新闻5月25日电，央行今日开展2580亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。

蓝鲸新闻5月25日电，人民币兑美元中间价报6.8318，上调55.00点。

《科创板日报》25日讯，《科创板日报》记者独家获悉，近日，图灵量子宣布完成首个光量子计算软硬件体系的全国产化适配验证。其自研DeepQuantum量子编程框架已实现对海光、摩尔线程、沐曦、壁仞科技等国产GPU及操作系统的深度兼容与性能调优。这标志着图灵量子正式打通了从量子算法开发、国产GPU加速仿真到光量子硬件执行的完整工程闭环。据介绍，目前DeepQuantum已在多类国产算力环境下稳定运行复杂量子线路模拟任务，持续推动量子-经典混合计算软硬件生态的自主可控。（记者 李明明）

图灵量子首次完成光量子计算全栈国产化适配 深度兼容海光、摩尔线程等国产GPU

蓝鲸新闻5月25日电，MSCI亚太指数上涨1.1%至271.89点。

蓝鲸新闻5月25日电，台交所加权股价指数上涨2.1%至43,174.45点。

蓝鲸新闻5月25日电，国内商品期货开盘，焦煤、焦炭涨停，沪银涨超3%，原油跌超5%。

焦煤、焦炭期货开盘涨停

蓝鲸新闻5月25日电，据中国海事局网站消息，清澜海事局发布航行警告，5月26日至5月28日，每日0点至1点30分，南海部分海域进行火箭发射，禁止驶入。

南海部分海域进行火箭发射 禁止驶入

蓝鲸新闻5月25日电，上个交易日市场震荡反弹，三大指数高开高走，创业板指、深成指均涨超2%。全市场超3800只个股上涨，超百股涨停。沪深两市成交额2.9万亿，缩量5783亿。1）摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，显示单机柜成本相较于GB300增长95%，其中PCB价值量增长233%，MLCC和ABF基板分别增长182%和82%。PCB产业链受此消息刺激全线爆发，上游铜箔、电子布、钻针、电子树脂材料强势领涨，近50只成分股涨停或涨超10%。价值量增幅仅次于PCB的MLCC产业链近期热度也显著升温，昀冢科技、利和兴、风华高科等十余股涨停或涨超10%。2）半导体产业链卷土重来，受益扩产的晶圆代工、先进封装产业链维持高热度，长电科技大涨9%续创历史新高，华大九天、芯碁微装、耐科装备均大涨超10%，华虹公司涨近6%创收盘价历史新高。3）国家发改委宣布，将加快具身智能训练基础设施建设。物理AI相关的机器人、无人驾驶、机器视觉等方向均有不俗表现，锋龙股份、联创电子晋级2连板，达实智能展开反核录得6天5板，索辰科技、德马科技、格灵深瞳、罗普特均涨超10%。4）据报道，美国将向9家量子计算公司划拨20亿美元，政府将获得股权。量子科技概念一度大幅冲高，格尔软件全天封死一字涨停，国盾量子、科大国创、富士达一度涨超10%。

上周五行情回顾

近日公告的A股拟减持的公司数量较之前有所增多，金凯生科股东拟合计减持不超4.3%公司股份，麦捷科技控股股东拟减持不超3%股份；同星科技、航天软件将迎来超五成以上解禁；DeepSeek-V4-Pro API永久降价，调整为原定价的1/4；*ST熊猫收到股票终止上市决定，将于2026年6月1日进入退市整理期；6月多晶硅价格或弱势下行，下游硅片企业库存经过前期补库整体库存量增势明显；*ST岩石收到股票终止上市决定，6月1日起进入退市整理期；市场定价显示，交易员已完全预期到2026年底美联储将加息25个基点。

5月25日股市避雷针

蓝鲸新闻5月25日电，富时中国A50指数期货开盘上涨0.19%。

蓝鲸新闻5月25日电，立讯精密近日召开年度股东会，交流环节中有投资者提问：立讯主张光铜并进，但头部客户英伟达大量布局光芯片、光纤厂商，是否存在矛盾，如何看待光铜路线的发展？立讯精密表示，在公司当前服务的产品中，我们看到未来光连接的需求规模会远大于铜连接，但铜连接的技术门槛同样很高。两者并非简单替代关系，而是会长期共存：短距离场景适用铜连接，长距离及更高速率场景对光连接的需求更大；当铜连接接近信号传输极限时，需要通过光连接解决问题。因此，光铜并进与头部客户布局光芯片、光纤厂商并不矛盾。

立讯精密：光铜并进路线与头部客户布局光芯片、光纤厂商并不矛盾

蓝鲸新闻5月25日电，日经225指数涨幅扩大至3%，现报65254.00点。

蓝鲸新闻5月25日电，据中国天气网，今起三天（5月25日至27日），中东部大范围降雨持续，其中今天仍处于核心影响时段，湖北、安徽等地需警惕强降雨可能引发的各类次生灾害。随着副热带高压加强北上，江南、华南将迎今年来最大范围高温闷热天气，而北方在频繁冷空气影响下，多地气温陆续下降。

湖北安徽等地警惕暴雨致灾 南方迎今年来最大范围高温闷热天气

截至5月22日，上交所融资余额报14688.01亿元，较前一交易日增加12.74亿元；深交所融资余额报14004.71亿元，较前一交易日增加17.17亿元；两市合计28692.72亿元，较前一交易日增加29.91亿元。

两市融资余额较上日增加29.91亿元

①超聚变创业板IPO获受理，相关概念股有望站上风口。②我国工业机器人出口量暴增9成，相关厂商加速出海打造第二增长曲线。③AI算力密度提升倒逼散热方案升级，数据中心液冷渗透率有望大幅提升。

盘前题材挖掘

蓝鲸新闻5月25日电，日经225指数首次突破65000点关口。

蓝鲸新闻5月25日电，界面新闻从珠海科技产业集团方面获悉，珠海正加速形成覆盖芯片制造、封测到终端应用的完整显示产业链。在Micro LED 黄金赛道，总投资50亿元的华灿光电Micro LED高端芯片一体化项目已在珠海落地。其中，全球首条6英寸Micro LED量产产线已实现规模化交付；京东方珠海晶芯Mini LED生产线产能持续扩充。项目全部达产后，预计年产值可达50亿元，年纳税约5亿元。珠海科技产业集团为华灿光电第二大股东，2021年5月斥资近34亿元战略入股华灿光电。

京东方珠海晶芯Mini LED生产线全部达产后预计年产值50亿元

蓝鲸新闻5月25日电，日本东证指数上涨1%至3931.46点。

蓝鲸新闻5月25日电，奥克股份公告，公司参股公司武汉吉和昌新材料股份有限公司近日收到中国证监会下发的《关于同意武汉吉和昌新材料股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》。